2024-04-26-港交所-百利保控股_2023年报_195页_4mb

详细总结

核心内容

本集团为一家控股公司，主要业务包括物业发展及投资、酒店拥有及经营、飞机拥有及租赁、资产管理及其他投资。集团通过多家上市公司进行多元化业务运作，其中主要包括：

• 富豪酒店國際控股有限公司（富豪）：主要负责酒店拥有及经营业务，包括富豪产业信托（富豪产业信托）。
• 四海國際集團有限公司（四海）：主要进行物业发展及投资，特别是在中国内地。
• P&R Holdings Limited（P&R）：负责物业发展及投资，同时持有部分酒店及物业项目。
• 正宏工程有限公司：负责集团的建筑及与楼宇相关业务。

主要观点

• 财务表现：截至2023年12月31日，集团录得股东应佔综合亏损港币10.42亿，较2022年亏损2.18亿有所增加，主要受房地产市场低迷、融资成本上升及折旧费用增加影响。
• 酒店业务：尽管酒店业务持续盈利，但因高利率及折旧费用，整体表现仍受压。部分酒店如丽豪航天城酒店在疫情后恢复运营，但收入仍低于2022年。
• 物业市场：2023年香港物业市场受经济不景气及高息环境影响，成交量和价格均有所下降，但部分项目如富豪·山峯已取得一定进展。
• 资产价值：集团通过调整资产估值，显示经调整每股资产净值为港币14.65元，反映市场对集团资产的评估。
• 未来发展：集团计划逐步出售非核心资产，以增强流动性及财政实力。同时，与沙特阿拉伯的投资部合作，推动酒店开发和管理项目。

关键信息

董事及管理层

• 执行董事：罗旭瑞（主席兼行政总裁）、罗俊图（副主席兼董事总经理）、梁苏宝、罗宝文、黄宝文。
• 独立非执行董事：梁宝荣、伍颖梅、石礼谦、黄之强。
• 重要职位：
  • 审计委员会主席：黄之强
  • 薪酬委员会主席：黄之强
  • 提名委员会主席：罗旭瑞

财务数据

• 2023年综合亏损：港币10.42亿，较2022年亏损2.18亿增加。
• 毛利：港币11.25亿，较2022年17.25亿下降。
• EBITDA：港币2.78亿，较2022年10.86亿大幅减少。
• 资产净值：经调整每股资产净值为港币14.65元。
• 资产负债率：2023年为45.0%，较2022年41.4%略有上升。

业务详情

酒店业务

• 富豪酒店：拥有五间富豪酒店及四间富薦酒店，由富豪产业信托拥有，其中部分由集团直接经营。
• 丽豪航天城酒店：位于香港国际机场，拥有1,208间客房及全面的宴会及会议设施，2023年4月正式开业。
• 富薈尚乘上環酒店：由P&R及AMTD Properties各持有50%权益，2020年11月开业。
• 其他酒店：包括富薈旺角酒店、富薈炮台山酒店及富薈土瓜湾酒店，均由集团管理。

物业发展

• 富豪·山峯：位于沙田九肚，24间花园洋房及136个公寓单位，部分已出售，其余继续出售。
• We Go MALL：位于马鞍山，2018年开业，租约稳定。
• 尚琼：位于皇后大道西，2022年8月入伙，部分住宅单位出租。
• 富豪海湾：位于元朗，8间花园洋房保留中，1间已出售。
• 海外项目：包括西班牙巴塞隆拿的酒店、英国伦敦的历史建筑及葡萄牙里斯本的翻新项目。

资产管理及金融投资

• 金融资产：包括投资基金、私募股权、债券及收益提升产品，2023年因市场疲软录得净亏损。
• 飞机租赁：拥有两架飞机出租予欧洲航空营运商，计划于2024年出售。

其他重要信息

• 银行及财务安排：主要银行包括交通银行、东亚银行等，融资成本受利率上升影响。
• 股份登记：股份登记处为MUFG Fund Services（Bermuda）Limited，香港登记处为卓佳登捷时有限公司。
• 股息政策：2023年无中期及末期股息派发。
• 董事变动：梁苏宝于2023年9月获委任为执行董事，部分董事于2024年股东周年大会上轮值退任。

总结

集团在2023年面临房地产市场低迷、融资成本上升及折旧费用增加等挑战，导致整体亏损扩大。尽管如此，酒店业务仍保持盈利，部分项目如丽豪航天城酒店及富薈上環酒店表现逐步改善。集团通过出售非核心资产及与沙特阿拉伯的合作，寻求增强流动性及推动未来增长。财务状况显示集团仍拥有较强的资产组合，但需关注利率波动及市场信心恢复。