20251215-国泰期货-铂_突破前高开启补涨_钯_ETF增持明显_有望冲击前高_3页_744kb

2025年12月15日贵金属市场分析总结

核心内容概览

本报告聚焦铂金与钯金两个贵金属品种，分析其近期价格走势、市场趋势强度、ETF持仓变动及汇率影响，为专业投资者提供市场参考。整体来看，铂金与钯金均表现出一定的上涨趋势，但市场情绪和外部因素对其表现有显著影响。

主要观点

铂金

• 价格表现：铂金期货2606合约昨日收盘价为452.05元，涨幅2.18%；金交所铂金价格为445.54元，涨幅2.16%；纽约铂金主连价格为1764.20美元，涨幅2.93%；伦敦现货铂金价格为1742.30美元，涨幅2.73%。
• 趋势强度：铂金趋势强度为1，表明市场呈现偏强态势。
• 市场动向：
  • 广铂昨日成交量为13,051千克，较前日增加5,280千克；持仓量为13,163千克，较前日增加812千克。
  • 铂金ETF持仓量为3,181,460千克，较前日减少393千克，显示机构投资者在近期有所减仓。
  • 价差方面，PT9995对PT2606价差为-6.51，较前日缩小0.32；广铂2606对2610合约价差为1.05，较前日扩大1.40；套利成本为5.62元，较前日增加0.09元。
  • 金交所铂金对伦敦铂金的价差为49.54美元，较前日缩小12.52美元，显示两地市场联动增强。
  • 广铂与伦敦铂金价差缩小，可能反映市场对国内铂金价格的预期有所调整。

钯金

• 价格表现：钯金期货2606合约昨日收盘价为389.45元，涨幅1.09%；人民币现货钯金价格为365.00元，涨幅2.53%；纽约钯金主连价格为1,519.80美元，涨幅1.93%；伦敦现货钯金价格为1,490.33美元，跌幅0.11%。
• 趋势强度：钯金趋势强度为1，表明市场呈现偏强态势。
• 市场动向：
  • 广钯昨日成交量为5,204千克，较前日增加698千克；持仓量为3,620千克，较前日减少9千克。
  • 钯金ETF持仓量为1,110,741千克，较前日增加13,818千克，显示机构投资者对钯金的增持态度。
  • 价差方面，人民币现货钯金对PD2606的价差为-24.45元，较前日缩小4.80元；广钯2606对2610合约价差为-2.40元，较前日缩小0.15元；套利成本为4.88元，较前日增加0.02元。
  • 人民币现货钯金对伦敦钯金的价差为26美元，较前日缩小6.14美元，显示价格联动性增强。

关键信息

宏观及行业新闻

1. 美墨就解决里奥格兰德河水资源纷争达成协议。
2. 泽连斯基放弃加入北约以换取西方安全保障，为和平谈判铺路。
3. 韩元跌至八个月新低，韩国财长召开紧急会议应对。
4. 泰国陆军称目前不存在停火安排，海军官员考虑阻断对柬埔寨燃料出口。
5. 韩国11月ICT出口额同比增长24.3%，半导体出口额同比增长38.6%，创下单月新高。
6. 瑞士央行维持利率在零水平。
7. 中国商务部等三部门联合发文，强调加强商务和金融协同，提振消费。
8. 中国驻悉尼总领馆提醒中国公民注意悉尼邦迪海滩枪击事件安全。

汇率情况

• 美元指数：昨日为98.64，较前日下跌0.61%。
• 美元兑人民币（CNY即期）：昨日为7.07，较前日下跌0.03%。
• 美元兑离岸人民币（CNH即期）：昨日为7.07，较前日上涨0.01%。
• 美元兑人民币（6M远期）：昨日为6.98，较前日变动为0%。

风险提示

本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。市场存在不确定性，价格可能波动，投资者应自行评估风险并谨慎决策。本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性，亦不承担因使用本报告而产生的任何责任。