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A股、B股、三板及债券市场综合分析总结

A股市场大势研判

核心内容

2013年11月4日，A股市场呈现弱势震荡态势，成交量较前一交易日进一步萎缩。上证指数上涨0.37%，深成指上涨0.09%，但市场整体风险偏好下降，个股分化明显。

主要观点

• 市场风格转变，前期热炒的新兴产业板块持续调整，而主板行业则因政策扶持和盈利改善有所轮动。
• 市场整体仍处于整理阶段，需时间寻找新的投资主线。
• 市场对三中全会政策影响保持高度关注，预计短期内波动不大，建议以观望为主，可关注短线超跌反弹机会。

关键信息

• 盘中特征：有色金属、金融服务和房地产板块领涨，涨幅分别为1.23%、2.24%和0.62%；信息服务、商业贸易和农林牧渔板块领跌，跌幅分别为1.60%、1.55%和1.15%。
• 操作策略：建议控制仓位，以防御性为主。
• 市场影响因素：央行偏紧缩政策延续，美联储QE退出预期未变，四季度经济数据和政策预期仍需观察。

市场热点分析

核心内容

市场抛压有所减轻，超跌反弹或展开。市场仍需时间整理思路，寻找新热点。

主要观点

• 市场短期杀跌动能减弱，部分连续下跌的个股出现技术性反弹。
• 市场情绪谨慎，机构投资者配置均衡，消化浮赢。
• 建议投资者以观望为主，不追涨，等待市场形成新的向上合力。

潜力股推荐

中利科技（002309）

• 投资评级：买入；期限：中线
• 核心内容：公司为光伏电站开发龙头，受益政策利好，具备项目获取能力和销售渠道优势。
• 关键信息：
  • 2013年已成功转让300MW电站项目，业绩高增长确定。
  • 2013-2015年EPS预测为0.98、1.36、1.62元，对应PE分别为14、10、9倍。
  • 建议买入持有。

信立泰（002294）

• 投资评级：买入；期限：中线
• 核心内容：公司为心血管药物龙头，产品线逐步丰富，销售有望启动。
• 关键信息：
  • 2013年前三季度EPS为0.91元，同比增长31%。
  • 预计2013-2015年EPS为1.20、1.52、1.84元，对应PE分别为16、13、11倍。
  • 建议买入持有。

广日股份（600894）

• 投资评级：买入；期限：中线
• 核心内容：公司为电梯行业龙头，受益于政策支持和市场增长。
• 关键信息：
  • 2013年前三季度营业收入增长20.3%，净利润增长31.63%。
  • 2013-2015年EPS预测为0.68、0.83、1.01元，对应PE分别为16、13、11倍。
  • 建议买入持有。

异动股点评

上海绿新（002565）

• 走势：周五下跌5.10%
• 核心内容：公司与贵联控股签订战略合作协议，未来成长性来自传统烟标业务、外延收购和电子烟全产业链布局。
• 关键信息：
  • 预计2013-2014年EPS为0.68、0.92元，对应PE分别为16、13倍。
  • 建议可持有。

万科A（000002）

• 走势：周五上涨1.95%
• 核心内容：公司入股徽商银行，增强金融资源，推动战略转型。
• 关键信息：
  • 2013年预计EPS为1.40元，2014年为1.71元，2015年为2.02元。
  • 建议可持有。

重庆啤酒（600132）

• 走势：周五上涨7.39%
• 核心内容：公司股东嘉士伯香港部分要约收购事项进展，短期股价有上攻动能。
• 关键信息：
  • 要约收购价格为20元/股，占总股份30.29%。
  • 建议短期内可持有。

包钢稀土（600111）

• 走势：周五上涨4.85%
• 核心内容：公司公开挂牌稀土氧化物价格，显示稀土收储启动，市场预期价格上升。
• 关键信息：
  • 稀土氧化物价格高于市场价，预计短期可持有。

B股市场大势研判

核心内容

B股市场整体震荡，万科B带动指数剧烈波动，市场分歧明显。

主要观点

• 万科B带动指数过山车行情，市场情绪分歧明显。
• 深圳B股市场走势相对坚挺，但整体仍面临调整压力。
• 建议两市配置不同仓位，关注技术走势和政策动向。

B股个股点评

招商局B（200024）

• 走势：周五下跌0.17%
• 核心内容：公司业绩保持增长，高端市场逐步向好。
• 关键信息：
  • 1-3季度营收增长45.2%，净利润增长49.1%。
  • 2013-2014年EPS预测为2.59、3.52元，对应PE为9X、7X。
  • 建议增持。

苏威孚B（200581）

• 走势：周五下跌0.29%
• 核心内容：公司三季度业绩高增长，受益于国四政策推动。
• 关键信息：
  • 13年前三季度营收增长15.5%，净利润增长31.7%。
  • 2013-2014年EPS预测为1.16、1.56元，对应PE为23X、17X。
  • 建议增持。

机电B（900925）

• 走势：周五上涨0.14%
• 核心内容：公司电梯业务和LED业务双增长，业绩超预期。
• 关键信息：
  • 2013-2015年EPS由0.78/0.96/1.20元上调至0.85/1.26/1.58元。
  • 建议增持。

三板市场

核心内容

三板股票多数下跌，但市场活跃度有所回升。

主要观点

• 三板市场存在流动性改善预期，未来有望提升交易活跃度。
• 三中全会后，新三板可能迎来政策利好，如取消区域限制、新交易系统上线等。

关键信息

• 本周成交额为1177.32万元，环比增长56.18%。
• 三板市场多数下跌，但部分股票如“新锐英诚”涨幅显著。
• 建议关注流动性改善预期，但短期波动较大，需谨慎操作。

债券市场分析

利率观点

• 债券市场短期可能因资金阶段性缓和出现情绪性回暖，但驱动利率上行的基本面因素仍未改变。
• 通胀压力、央行紧缩政策、金融机构对非标资产的投资趋势、美国QE退出预期等均对债券市场形成压力。

信用观点

• 保险公司配置规模上升，利率债更多作为流动性管理工具。
• 高收益债收益率下降至8%-9%，建议保持谨慎。
• 城投债可能承压，短融为较优选择。

每日债市报表

• 国债：101315涨幅0.9404%，101308涨幅0.0316%。
• 信用债：112045涨幅1.9802%，112085跌幅-3.5227%。

操作建议

• 股票操作建议：

  • 短线（20个交易日以内）：预计涨幅3%-10%，建议买进。
  • 中线（60个交易日以内）：预计涨幅超过10%，建议强烈买进。
  • 预计波动-3%~+3%，建议观望。
  • 预计跌幅3%-10%，建议卖出。
  • 预计跌幅超过10%，建议强烈卖出。

• 债券操作建议：

  • 短期情绪性回暖，但不建议过度介入。
  • 建议关注短融品种，因其收益率和资金利率差处于高位。

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