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贵金属市场早报摘要

日期：2024年6月7日

一、当日提示

1. 美国5月就业数据低于预期，导致金价反弹，市场风险偏好回升。
2. 欧元区央行即将降息，预计将引发金价大幅波动。
3. 美三大股指及欧洲股市全线上涨，显示市场情绪强劲。

二、基本面数据

• 黄金

  1. 10年期美债收益率下跌52个基点至4.28%，暗示宽松预期升温。
  2. 加拿大开启降息，美元指数小幅上涨0.16%，人民币继续小幅贬值。
  3. COMEX黄金期货价格上涨1.19%，报2375.3美元/盎司。
  4. 金租借20日均线向上，但也显示黄金仍在20日均线支持上方波动。
  5. 黄金主力净持仓多头，但基差偏空，表明现货贴水明显。

• 白银

  1. COMEX白银期货价格上涨17.5%，交投在30元每盎司水平。
  2. 白银现货价格略低于期货，期货仓单库存增加，市场逢低吸纳。
  3. 主力持仓多头，6月23日白银期货价格涨幅明显上升，显示技术面承压提升。

三、关键因素与走势预期

黄金

• 利多因素：降息预期提前，美联储持续低迷或维持经济软着陆状态，高通胀可能持续。
• 利空因素：降息可能延迟，欧洲黑天鹅事件可能扰动市场。
• 核心逻辑：降息预期升温与再通胀的博弈。投资者需关注经济健康度和风险变化。

白银

• 利多因素：原油价格保持高位，支撑银价；叠加宽松政策预期，黄金白银价格联动增强。
• 利空因素：通胀压力导致资产管理策略调整，或将抑制白银价格。
• 核心逻辑：宏观政策与供需形势共同影响，印度经济情绪、库存变动值得关注。

四、本日重要事件

1. 澳洲联储、印度央行、德国及相关欧洲央行将公布重要经济数据或讲话。
2. 各大事件如美非农就业报告、欧央行拉加德讲话将直接牵动金价波动。

五、市场关注点

• 沪金与美元关系：需关注沪金期货多空持仓变化及伦敦、COMEX市场的库存变动动态。
• 短线波动机会：重点关注美联储在降息前的表态时机。

综上，当前黄金白银均受宏观宽松预期影响，多因素交织下需谨慎操作。