2016-04-26-深交所-中文在线_2016年第一季度报告全文_39页_727kb

中文在线2016年第一季度报告总结

核心内容概览

中文在线数字出版集团股份有限公司（以下简称“公司”）在2016年第一季度实现了营业总收入72,836,941.97元，同比增长47.64%。尽管收入增长显著，但公司仍面临亏损，归属于上市公司股东的净利润为-14,331,737.39元，同比略有改善，但仍未扭转亏损局面。此外，公司还面临多重风险，包括宏观经济波动、经营风险、版权采集价格上涨、应收款项回收风险以及业绩季节性波动等。

主要观点与关键信息

一、财务表现

• 营业总收入：72,836,941.97元，同比增长47.64%，主要得益于数字阅读产品收入的增长。
• 净利润：-14,331,737.39元，较上年同期亏损减少74.11万元。
• 扣除非经常性损益的净利润：-14,901,237.37元，同比减少12.36%，表明公司经营性亏损有所缓解。
• 经营活动产生的现金流量净额：17,946,098.36元，同比增长192.60%，显示公司回款能力增强。
• 基本每股收益：-0.12元，同比上升7.69%。

二、主要风险提示

1. 宏观经济波动：数字出版行业与宏观经济有一定相关性，波动可能影响数字阅读产品和服务的需求。
2. 经营风险：公司与重要客户中国移动通信集团浙江有限公司存在合作关系，其未来合作模式和价格存在不确定性，可能影响公司盈利能力。
3. 版权采集价格上涨：优质数字版权的买断价格和版税分成比例逐年上升，可能影响公司盈利能力和成长性。
4. 应收款项回收风险：由于结算周期较长，应收账款余额较高，若客户信用恶化，可能导致损失。
5. 业绩季节性波动风险：公司上半年收入占全年比重偏低，营业利润和净利润也偏低，影响公司资金安排和财务指标稳定性。

三、股东情况

• 股东总数：17,584户普通股股东。
• 前十大股东：
  • 童之磊：持股18.69%，为境内自然人。
  • 北京启迪华创投资咨询有限公司：持股14.01%，为境内非国有法人。
  • 上海文睿投资有限公司：持股7.04%，为境内非国有法人。
  • 浙江华睿海越现代服务业创业投资有限公司：持股3.88%，为境内非国有法人。
  • 王秋虎：持股3.36%，为境内自然人。
  • 胡松挺、陈耀杰等：持股比例在2.65%至2.83%之间。
• 限售股份：部分股东持有的限售股份在2018年1月22日前解除限售。

四、财务指标变动分析

• 应收账款：本报告期末为110,536,387.44元，较上年度末减少30.85%，主要因回款增加。
• 存货：本报告期末为5,216,547.00元，较上年度末减少40.69%，因本期采购减少。
• 开发支出：本报告期末为249,477.76元，较上年度末减少92.73%，因部分项目资本化转入无形资产。
• 应交税费：本报告期末为3,037,185.33元，较上年度末减少79.86%，因本期初缴纳上期末应缴税费。
• 应付利息：本报告期末为1,144,063.19元，较上年度末增长519.34%，因计提本期银行借款利息。
• 营业收入：增长47.64%，主要由数字阅读产品推广带动。
• 营业成本：增长33.89%，因版税和推广成本增加。
• 管理费用：增长43.33%，因薪酬成本和研发投入增加。
• 资产减值损失：减少45.99%，因收入及应收款增加致坏账准备增加。
• 营业外收入：减少64.57%，因政府补助收入减少。

五、现金流量变动

• 销售商品、提供劳务收到的现金：133,273,389.34元，同比增长161.04%，因收入增长与回款增加。
• 购买商品、接受劳务支付的现金：38,800,654.53元，同比增长86.29%，因收入增长致成本及存货增加。
• 支付其他与经营活动有关的现金：27,802,182.84元，同比增长373.94%，因市场营销及研发投入增加。
• 现金及现金等价物净增加额：-6,752,566.25元，同比下降105.33%，因上期发行新股收到募集资金。

六、业务发展与战略

• 公司围绕“文学+”、“教育+”两大发展战略，持续加强版权资源建设，推动IP一体化开发及在线教育业务。
• 报告期内，公司计划通过优化内部创新机制、外延投资并购等手段加快版图扩张。
• 数字阅读产品和教育阅读产品是公司收入增长的主要驱动力。

七、承诺事项

• 稳定股价措施：公司及控股股东承诺在股价低于每股净资产时启动回购、增持或高管增持等措施。
• 避免同业竞争：公司控股股东及主要股东承诺不从事与公司业务存在竞争的活动。
• 股份锁定：主要股东承诺在一定期限内不转让所持股份。
• 填补被摊薄即期回报：公司承诺通过加快募投项目实施、加大版权采集、加强研发投入、优化成本费用管理等方式提升股东回报。

八、募集资金使用情况

• 募集资金总额：16,746.83万元。
• 募集资金投向：数字内容资源平台升级改造项目，未发生变更。
• 本季度投入金额：0元，截至期末累计投入15,364.98万元，投入进度为91.75%。
• 募集资金使用情况：截至报告期末，募集资金已使用完毕，公司以自有资金进行置换。

总结

中文在线在2016年第一季度实现了收入增长，但仍然面临盈利压力。公司需在版权成本上升、客户结算周期长、业绩季节性波动等多重风险中寻求突破，同时通过加强研发投入、优化成本管理、推动在线教育业务等方式提升市场竞争力。此外，公司还需确保募集资金的有效使用，以实现长期稳定发展。