20260528-五矿期货-黑色期权早报_14页_4mb
报告摘要
黑色期权市场分析总结
核心内容概览
本报告分析了黑色期权市场中玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱及锰硅五种期权品种的市场数据、期权因子及策略建议，旨在为投资者提供参考信息。
标的期货市场数据
| 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 标的涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万手) | 量变化 | 持仓量(万手) | 仓变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FG | FG609 | 1037 | 11 | 1.07% | 1041020 | -42249 | 1439320 | -82748 |
| I | i2609 | 781.5 | -2.5 | -0.31% | 180200 | -167343 | 595145 | +1036 |
| RB | rb2610 | 3144 | -23 | -0.72% | 580653 | -935168 | 1749600 | +16382 |
| SA | SA609 | 1202 | 2 | 0.16% | 611512 | -326662 | 1148950 | -5891 |
| SM | SM607 | 5996 | 48 | 0.80% | 193389 | -90230 | 287849 | -33520 |
期权因子分析
量仓PCR
| 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|
| FG | 0.51 | -0.04 | 0.48 | -0.01 |
| I | 0.85 | -0.35 | 1.27 | -0.01 |
| RB | 0.90 | 0.19 | 1.17 | 0.04 |
| SA | 0.44 | 0.01 | 0.36 | 0 |
| SM | 0.29 | -0.18 | 0.53 | 0.02 |
压力支撑位
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FG | FG609 | 1040 | 1540 | 1000 | 26.77% | -1.05% | 37.40% | 22.82% |
| I | i2609 | 780 | 920 | 700 | 16.35% | -0.36% | 21.92% | 14.99% |
| RB | rb2607 | 3150 | 3300 | 3150 | 11.33% | -0.74% | 16.68% | 13.12% |
| SA | SA609 | 1200 | 1580 | 1100 | 25.48% | -2.35% | 32.77% | 21.02% |
| SM | SM607 | 6000 | 6500 | 5900 | 19.88% | -0.11% | 22.44% | 17.01% |
主要观点与关键信息
标的行情解析
- 玻璃（FG609）：昨日收盘价1037元，上涨11元（1.07%），成交量下降，持仓量下降。
- 铁矿石（i2609）：昨日收盘价781.5元，下跌2.5元（0.31%），成交量大幅下降，持仓量小幅上升。
- 螺纹钢（rb2610）：昨日收盘价3144元，下跌23元（0.72%），成交量下降，持仓量上升。
- 纯碱（SA609）：昨日收盘价1202元，上涨2元（0.16%），成交量下降，持仓量下降。
- 锰硅（SM607）：昨日收盘价5996元，上涨48元（0.80%），成交量下降，持仓量下降。
隐含波动率
- 玻璃：隐含波动率维持在年平均0.3740上方。
- 铁矿石：隐含波动率维持在年平均0.2192上方。
- 螺纹钢：隐含波动率维持在年平均0.1668上方。
- 纯碱：隐含波动率维持在年平均0.3277上方。
- 锰硅：隐含波动率维持在年平均0.2244上方。
持仓量PCR与成交额PCR
- 玻璃：持仓量PCR为0.4818，处于近一年来的68.57%水位；成交额PCR为0.6。
- 铁矿石：持仓量PCR为1.2713，处于近一年来的73.06%水位；成交额PCR为1.6。
- 螺纹钢：持仓量PCR为1.1699，处于近一年来的99.59%水位；成交额PCR为1.0。
- 纯碱：持仓量PCR为0.3618，处于近一年来的63.67%水位；成交额PCR为0.4。
- 锰硅：持仓量PCR为0.5341，处于近一年来的38.37%水位；成交额PCR为0.48。
期权策略建议
玻璃（FG）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_FG2607C1000，B_FG2607P920
铁矿石（I）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_12607C820，B_12607P770
螺纹钢（RB）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_RB2610C3300，B_RB2610P3100
纯碱（SA）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
锰硅（SM）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_SF2607C6200，B_SF2607P5700
持仓分布与压力支撑位
- 玻璃：购仓主要集中在1000-1340元区间，压力位为1540元，支撑位为1000元。
- 铁矿石：购仓集中在700-940元区间，压力位为920元，支撑位为700元。
- 螺纹钢：购仓集中在3000-3600元区间，压力位为3300元，支撑位为3150元。
- 纯碱：购仓集中在1000-1480元区间，压力位为1580元，支撑位为1100元。
- 锰硅：购仓集中在5000-6000元区间，压力位为6500元，支撑位为5900元。
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