> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权市场分析总结 ## 核心内容概览 本报告分析了黑色期权市场中玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱及锰硅五种期权品种的市场数据、期权因子及策略建议，旨在为投资者提供参考信息。 --- ## 标的期货市场数据 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 标的涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万手) | 量变化 | 持仓量(万手) | 仓变化 | |----------|----------|--------|----------|--------|--------------|--------|--------------|--------| | FG | FG609 | 1037 | 11 | 1.07% | 1041020 | -42249 | 1439320 | -82748 | | I | i2609 | 781.5 | -2.5 | -0.31% | 180200 | -167343| 595145 | +1036 | | RB | rb2610 | 3144 | -23 | -0.72% | 580653 | -935168| 1749600 | +16382 | | SA | SA609 | 1202 | 2 | 0.16% | 611512 | -326662| 1148950 | -5891 | | SM | SM607 | 5996 | 48 | 0.80% | 193389 | -90230 | 287849 | -33520 | --- ## 期权因子分析 ### 量仓PCR | 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | FG | 0.51 | -0.04 | 0.48 | -0.01 | | I | 0.85 | -0.35 | 1.27 | -0.01 | | RB | 0.90 | 0.19 | 1.17 | 0.04 | | SA | 0.44 | 0.01 | 0.36 | 0 | | SM | 0.29 | -0.18 | 0.53 | 0.02 | ### 压力支撑位 | 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 | |----------|----------|------------|--------|--------|------------|----------------|--------------|--------| | FG | FG609 | 1040 | 1540 | 1000 | 26.77% | -1.05% | 37.40% | 22.82% | | I | i2609 | 780 | 920 | 700 | 16.35% | -0.36% | 21.92% | 14.99% | | RB | rb2607 | 3150 | 3300 | 3150 | 11.33% | -0.74% | 16.68% | 13.12% | | SA | SA609 | 1200 | 1580 | 1100 | 25.48% | -2.35% | 32.77% | 21.02% | | SM | SM607 | 6000 | 6500 | 5900 | 19.88% | -0.11% | 22.44% | 17.01% | --- ## 主要观点与关键信息 ### 标的行情解析 - **玻璃（FG609）**：昨日收盘价1037元，上涨11元（1.07%），成交量下降，持仓量下降。 - **铁矿石（i2609）**：昨日收盘价781.5元，下跌2.5元（0.31%），成交量大幅下降，持仓量小幅上升。 - **螺纹钢（rb2610）**：昨日收盘价3144元，下跌23元（0.72%），成交量下降，持仓量上升。 - **纯碱（SA609）**：昨日收盘价1202元，上涨2元（0.16%），成交量下降，持仓量下降。 - **锰硅（SM607）**：昨日收盘价5996元，上涨48元（0.80%），成交量下降，持仓量下降。 ### 隐含波动率 - **玻璃**：隐含波动率维持在年平均0.3740上方。 - **铁矿石**：隐含波动率维持在年平均0.2192上方。 - **螺纹钢**：隐含波动率维持在年平均0.1668上方。 - **纯碱**：隐含波动率维持在年平均0.3277上方。 - **锰硅**：隐含波动率维持在年平均0.2244上方。 ### 持仓量PCR与成交额PCR - **玻璃**：持仓量PCR为0.4818，处于近一年来的68.57%水位；成交额PCR为0.6。 - **铁矿石**：持仓量PCR为1.2713，处于近一年来的73.06%水位；成交额PCR为1.6。 - **螺纹钢**：持仓量PCR为1.1699，处于近一年来的99.59%水位；成交额PCR为1.0。 - **纯碱**：持仓量PCR为0.3618，处于近一年来的63.67%水位；成交额PCR为0.4。 - **锰硅**：持仓量PCR为0.5341，处于近一年来的38.37%水位；成交额PCR为0.48。 --- ## 期权策略建议 ### 玻璃（FG） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B\_FG2607C1000，B\_FG2607P920 ### 铁矿石（I） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B\_12607C820，B\_12607P770 ### 螺纹钢（RB） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B\_RB2610C3300，B\_RB2610P3100 ### 纯碱（SA） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 ### 锰硅（SM） - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B\_SF2607C6200，B\_SF2607P5700 --- ## 持仓分布与压力支撑位 - **玻璃**：购仓主要集中在1000-1340元区间，压力位为1540元，支撑位为1000元。 - **铁矿石**：购仓集中在700-940元区间，压力位为920元，支撑位为700元。 - **螺纹钢**：购仓集中在3000-3600元区间，压力位为3300元，支撑位为3150元。 - **纯碱**：购仓集中在1000-1480元区间，压力位为1580元，支撑位为1100元。 - **锰硅**：购仓集中在5000-6000元区间，压力位为6500元，支撑位为5900元。 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 本报告不构成任何交易建议，不承担因使用报告而导致的任何损失责任。 - 报告内容为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。 - 本报告仅代表五矿期货有限公司观点，不构成任何投资建议。