20260528-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb

橡胶及纸类期权市场总结（2026年5月28日）

核心内容概览

本报告分析了合成橡胶（BR）和天然橡胶（RU）期权市场的最新数据，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率以及压力支撑位等关键指标，并结合市场趋势提出相应的期权策略建议。

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合成橡胶（BR）期权市场分析

标的行情数据

• 最新价：14280元
• 涨跌：-235元
• 涨跌幅：-1.61%
• 成交量：209153万手（较前日增加43770万手）
• 持仓量：68724万手（较前日减少4928万手）

期权因子分析

• 成交量PCR：1.02（较前日下降0.61%）
• 持仓量PCR：1.02（较前日下降0.17%）
• 隐含波动率：加权隐波率30.83%，年平均隐波率35.50%
• 压力位：16000元
• 支撑位：14000元

市场趋势与策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合，如B_BR2607P13800，S_BR2607P14800，以获取潜在下跌收益。
• 波动性策略：暂无明确建议。

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天然橡胶（RU）期权市场分析

标的行情数据

• 最新价：17395元
• 涨跌：+60元
• 涨跌幅：+0.34%
• 成交量：409951万手（较前日增加106485万手）
• 持仓量：177846万手（较前日减少79万手）

期权因子分析

• 成交量PCR：0.51（较前日下降0.12%）
• 持仓量PCR：0.51（较前日下降0.03%）
• 隐含波动率：加权隐波率22.36%，年平均隐波率24.70%
• 压力位：18000元
• 支撑位：16000元

市场趋势与策略建议

• 方向性策略：当前成交量和持仓量均较小，建议谨慎对待方向性策略。
• 波动性策略：暂无明确建议。

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市场总结

合成橡胶（BR）

• 价格走势：近期价格有所下跌，但成交量显著增加，显示市场活跃度提升。
• 隐含波动率：维持在年均值0.3550上方，波动预期偏强。
• 持仓分布：持仓量PCR为1.02，表明看跌期权持仓相对较多，市场情绪偏向悲观。
• 压力支撑位：价格处于14000至16000区间，支撑位较弱，压力位较强。

天然橡胶（RU）

• 价格走势：近期价格略有上涨，成交量维持高位，市场活跃度良好。
• 隐含波动率：加权隐波率低于年均值，波动预期偏弱。
• 持仓分布：持仓量PCR为0.51，表明看涨与看跌期权持仓相对均衡。
• 压力支撑位：价格处于16000至18000区间，支撑位较强，压力位较弱。

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期权策略建议汇总

品种	策略建议
BR	构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_BR2607P13800，S_BR2607P14800
RU	当前成交量和持仓量较小，建议谨慎对待方向性策略，可关注波动性变化

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