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市場動態總結

核心內容

本報告主要分析了港股及美股的市場表現，並對新東方教育科技集團（EDU US）以及高銀金融（530）、康臣藥業（1681）等個股進行了技術分析與投資建議。同時，報告也提及了近期市場消息、個股業績、異動股份及經濟數據等資訊。

主要觀點

1. 市場整體表現

• 港股：恒指上日收市升147點至28,302點，國指升87點至11,493點，大市總成交778.03億港元，但成交金額較前日回落13.5%。市場表現受外圍股市影響，出現連續兩日衝高回落的情況，顯示大市仍處於整固階段。
• 美股：美國9月耐用品訂單按月增長2.2%，新屋銷售按月升18.9%，但三大指數收市下跌，道指和標普500指數跌幅約0.47%，為自9月5日以來最大單日跌幅。

2. 港元拆息與市場流動性

• 港元1個月拆息連續第8天上漲，達0.64厘，為2016年12月以來最長漲勢。
• 金管局表示無再度增發外匯基金票據計劃，預期將緩和市場對流動性進一步緊張的擔憂。

3. 新東方教育科技集團（EDU US）

• 業績表現：2018財年第1季收入同比增長23.8%，超預測，但純利略低於預期，主因利潤率壓力上升。
• 指引調整：管理層將2018財年收入及入學率增長指引分別上調至30%及25至27%。
• 盈利預測：報告將2018、2019及2020財年的盈利預測上調1至2%。
• 技術分析：維持「買入」評級，目標價99.00美元，潛在升幅+7.5%。
• 業務展望：管理層對K12課後輔導市場持樂觀態度，計劃在現有城市擴展學習中心，並預計收入增長將強於預期。
• 利潤率：預計經營利潤率在2018財年末將持平或略升，2018財年預計為16.2%，2020財年指引為17至18%。
• 估值：預期市盈率為40.0x，與恒指相比具有較高增長潛力。

個股分析

1. 高銀金融（530）

• 買入區間：4.11至4.25港元
• 上日收市價：4.19港元
• 目標價：4.45 / 4.67港元
• 止蝕位：下破3.95港元
• 技術分析：股價位於上升趨勢線之上，RSI上穿長期三角形，MACD出現牛差，顯示上行趨勢。

2. 康臣藥業（1681）

• 買入區間：7.25至7.50港元
• 上日收市價：7.42港元
• 目標價：8.36 / 8.85港元
• 止蝕位：下破6.88港元
• 追蹤止蝕：若股價到達7.92港元，止蝕位上移至7.23港元
• 技術分析：股價上穿長期圓底頸線，RSI上穿下降趨勢線，MACD柱狀圖擴大，顯示上漲動力。

市場動態與異動股份

• 港股通與滬股通：昨日港股通餘額為92.98億元，為全日額度的88.56%；滬股通餘額為127.13億元，為全日額度的97.79%。
• 異動股份：部分股份如廣州農村商業銀行、海航實業集團、維他奶國際、網龍網絡控股等表現異動，部分股價大幅上升，部分則下跌。
• 個股業績：
  • 中信銀行（998 HK）首三季經營收入與去年持平，非利息淨收入上升14.3%。
  • 中國金茂（817 HK）執行董事及首席財務官被廉署要求會面，但公司澄清非涉案對象。
  • 中化化肥（297 HK）出售青海鹽湖股份，預期虧損6.3億元。
  • 康臣藥業（1681 HK）擬配售新股，折讓7.04%。

未來關注點

• 經濟數據：10月26日至31日間將有歐元區M3貨幣供給、美國GDP、個人消費、CPI等重要數據發布。
• 市場預測：市場預期新東方教育科技集團的每股盈利將持續增長，預計三年複合年增長率為29.7%。
• 風險提示：若股價跌破止蝕位，投資人應考慮平倉以控制風險。

技術分析與圖表

• 高銀金融：技術圖表顯示股價處於上升趨勢，RSI與MACD顯示上行動力。
• 康臣藥業：技術圖表顯示股價上穿頸線，RSI與MACD顯示上漲趨勢。
• 恒生指數走勢圖：顯示指數在28,240點至28,445點之間波動，表現整固。

結論

整體市場表現受外圍影響，港股表現強於美股，但成交縮減與整固格局仍存。新東方教育科技集團表現強勁，收入增長超預期，但純利略低，管理層對未來持樂觀態度，維持「買入」評級。高銀金融與康臣藥業技術面顯示上漲動力，但需注意止蝕位風險。其他個股表現不一，部分受業績影響，部分受市場情緒影響。