20240114-天风证券-建筑材料行业研究周报_美丽中国建设意见发布_有望促进高耗能建材品种供给优化_7页_731kb

行业报告分析总结

• 市场表现：本周沪深300指数下跌135%，中信建材指数上涨97%，其中玻璃、陶瓷和装饰材料板块表现良好，部分个股如公元股份涨幅高达442%。水泥板块价格环比下降11%，显示行业景气可能触底。

• 政策影响：国务院发布的《关于全面推进美丽中国建设的意见》强调绿色低碳转型，加速高碳排行业（如水泥、玻璃）的供给优化和碳交易纳入。这可能推动供给端调整，利好数字化和智能化改造相关企业，如科达制造。

• 行业展望：传统建材行业基本面企稳，中长期前景乐观，供给格局有望优化；新材料品种（如光伏玻璃、碳纤维）受益于下游高景气和国产替代，推荐关注新兴增长点。消费建材板块景气度逐步恢复。

• 重点推荐：股票组合包括科达制造、北新建材、华新水泥、凯盛科技、山东药玻和时代新材，覆盖水泥、消费建材、新材料等领域。

• 风险提示：基建和地产需求超预期回落风险；新材料成长性不及预期；地产坏账损失可能增加。