20220605-东吴证券-商贸零售行业跟踪周报_智能投影仪和扫地机器人618预售额高增_极米_科沃斯等品牌领先优势进一步扩大_9页_538kb

商贸零售行业跟踪周报总结

核心内容概述

2022年618预售期间，商贸零售行业整体表现较为积极，其中小家电领域的智能投影仪和扫地机器人成为亮点，头部品牌进一步扩大领先优势。此外，部分企业通过回购股份、发放消费券等举措积极应对市场变化，增强市场信心。

主要观点与关键信息

1. 618预售表现亮眼

• 智能投影仪：极米科技以约2亿元预售金额位居行业第一，同比增长超100%，其旗舰产品H3S、NEW Z6X、Z6X Pro等表现突出；坚果、当贝、峰米等品牌也取得不俗成绩，增速分别为91%、48%。
• 扫地机器人：科沃斯和石头科技预售额和销量分列第一和第二，云鲸、追觅等品牌紧随其后。核心机型如科沃斯T10 TURBO和T10 OMNI、石头G10S、云鲸J2、追觅S10等销量领先。
• 行业整体趋势：618期间智能投影仪折扣力度较大，普遍为95折左右，显示消费者对高性价比产品的偏好。

2. 投资建议

• 智能投影仪：极米科技作为行业龙头，品牌认同度持续提升，建议重点推荐。
• 扫地机器人：科沃斯和石头科技表现稳健，建议关注其未来发展潜力。

3. 本周行情回顾

• 申万商贸零售指数：本周上涨2.92%，年初至今下跌13.67%。
• 申万美容护理指数：本周上涨5.52%，年初至今下跌11.96%。
• 上证综指：本周上涨2.08%，年初至今下跌12.21%。
• 深证成指：本周上涨3.88%，年初至今下跌21.73%。
• 创业板指：本周上涨5.85%，年初至今下跌26.02%。
• 沪深300指数：本周上涨2.21%，年初至今下跌17.22%。

4. 行业重点公司估值表（更新至6月3日）

5. 重点公告

• 上海家化：发布股份回购进展公告，拟使用自有资金回购股份，用于股权激励或员工持股计划。
• 密尔克卫：全资子公司取得危险化学品经营许可证，有利于业务拓展。
• 家家悦：发布“家悦转债”付息公告。
• 老凤祥：积极响应疫情政策，减免小微企业和个体工商户6个月租金。
• 周大生：发布股份回购进展公告，拟使用自有资金回购股份，用于股权激励或员工持股计划。

6. 重点新闻

• 上海线下商业网点恢复营业：部分国企商业网点全面恢复营业，满足消费者需求。
• 拼多多发放30亿元消费券：为上海用户发放30亿元消费券，助力经济复苏。
• 京东618预售数据：美妆订单增长200%，六线市场表现尤为亮眼。
• 资生堂推出男士护肤新品牌：推出侍刻SIDEKICK品牌，7月1日登陆中国电商平台。

风险提示

• 疫情反复：可能对消费复苏和供应链造成影响。
• 终端消费景气度下降：市场整体需求可能疲软。
• 市场竞争加剧：行业竞争压力上升，可能影响企业盈利能力。

总结

2022年618预售期间，商贸零售行业整体表现积极，尤其在小家电领域，智能投影仪和扫地机器人品类表现突出，头部品牌如极米科技、科沃斯、石头科技等进一步巩固市场地位。与此同时，部分企业通过回购股份、发放消费券等举措增强市场信心。整体来看，行业具备一定的增长潜力，但需警惕疫情反复、消费景气度下降及市场竞争加剧等风险因素。