20210129-长江期货-期货市场交易指引_13页_465kb

报告摘要

期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了2021年1月29日期货市场各主要品种的走势及投资建议，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块。报告结合市场基本面、技术面及政策动向，为投资者提供操作策略与风险提示。

主要观点与投资建议

宏观金融

股指：偏弱，建议暂时观望。
市场流动性：央行缩量回购，市场流动性趋紧，短期资本市场泡沫或受挤压。
政策影响：财政部减税降费政策对市场有一定对冲作用，但短期内股指仍面临回落压力。

黑色建材

钢材：短期高位震荡，建议观望或短线操作。
铁矿石：基本面有所修复，基差对盘面有支撑，短期不宜过于看空。

有色金属

铜：MACD持续下行，日线跌破22日均线，建议多单暂时出场避险。
铝：疫情与环保导致累库提前，建议多单逢高锁仓。
锌：跌势延续，下方支撑位为19000。
铅：上方压力仍存，建议谨慎操作。
镍：处于上行通道，建议高抛低吸操作。

能源化工

原油：暂时观望，短期回调风险需关注。
PVC：成本支撑增强，但需求端疲软，建议观望。
纯碱：建议3-5正套操作，关注库存变化。
橡胶：震荡区间参考13580-15000，建议暂观望。
尿素：供需预期偏弱，但国际价格支撑较强，建议关注7500压力及企业复工情况。

棉纺产业链

棉花、棉纱：市场高位调整，建议观望，关注内外棉价差及疫情对需求的影响。
下游需求：纱线价格上行，但疫情反复与节前企业停工影响需求，风险需谨慎对待。

农业畜牧

豆粕：高位调整，建议不追高，回调支撑位买入，年前轻仓操作。
玉米、淀粉：高位震荡，关注替代效应与政策变化。
鸡蛋：短期偏弱震荡，关注河北库存与价格动向。
苹果：低位反弹，预计震荡区间为5500-6400元/吨。
生猪：短期盘面09预计23500-27000波动，建议短线高抛低吸，年前轻仓操作。

关键信息汇总

市场表现

全球市场：上证综指、沪深300等主要股指下跌，美元指数微跌，黄金与原油价格也有所回调。
LME金属：铜价上涨，铝价下跌，锌价上涨，镍价维持高位。
南华商品指数：图表显示商品市场整体偏弱，但部分品种仍具支撑。

风险提示

报告仅供参考，不构成投资建议。
投资者应自行判断并承担操作风险。
报告内容可能随市场变化而调整，需及时关注更新。

免责声明

报告信息来源于公开资料，长江期货不对信息的准确性或完整性做保证。
报告内容可能因市场变化而调整，投资者需自行关注更新。
未经许可，不得复制、发布或引用本报告内容。

投资策略建议

品种	投资建议	操作策略
股指	暂时观望	警惕流动性收紧带来的回落风险
钢材	短期高位震荡	观望或短线操作，关注库存累积速度及成材利润修复
铁矿石	基本面修复	基差支撑盘面，可关注期现基差回归机会
铜	多单暂时出场	供应端偏紧，需求端走弱，高位调整中建议避险
铝	多单逢高锁仓	疫情与环保影响库存累积，短期价格承压
锌	跌势延续	关注19000支撑位，短期偏空
铅	谨慎操作	上方压力存在，关注原料端供应变化
镍	高抛低吸	原料端支撑较强，建议利用震荡区间进行操作
不锈钢	关注14200支撑	现货价格企稳，但物流受限，关注市场成交变化
白银	关注22日均线突破	市场震荡，关注美联储政策及经济复苏情况
原油	暂时观望	油价处于阶段性高位，短期回调风险需防范
PVC	暂时观望	成本支撑增强，但需求端疲软，关注7500压力
纯碱	3-5正套	库存下降，但后期可能累积，建议持有正套
橡胶	暂时观望	震荡区间参考13580-15000，短期交易或观望
尿素	震荡	关注国际价格走势及气头企业复工情况
棉花、棉纱	观望	外内棉价差较大，市场调整中风险释放，但需防范疫情对需求的影响
豆粕	调整操作	不追高，回调支撑位买入，轻仓操作，关注美豆成本波动
玉米、淀粉	高位震荡	关注替代效应及政策变化，维持高位震荡
鸡蛋	短期偏弱震荡	需求疲软，关注河北库存变化，谨慎操作
苹果	观望	低位反弹，预计震荡区间5500-6400元/吨
生猪	短线高抛低吸	猪价预计在23500-27000区间波动，关注节前备货及消费疲软情况

联系信息

机构名称：长江期货股份有限公司
投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
联系方式：
- 胡辛欣 | 投资咨询编号：Z0013038
- 赵丹琪 | 投资咨询编号：Z0014940
- 电话：027-65261394
- 邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn
- 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
- 邮编：430071
- 网址：http://www.cjfco.com.cn