20181031-浙商证券-产业资本月观察（10月）-增减持_回购_限售解禁_10页_906kb

A股产业资本月观察（10月）总结

核心内容概述

2018年10月A股市场出现了一些显著的产业资本动向，包括净增持、股票回购以及限售股解禁等。整体来看，市场情绪有所改善，产业资本行为出现积极变化，但也存在一定的风险提示。

主要观点

1. 重大股东增减持

• 总量：10月A股8个月来首次出现净增持，净增持金额为16.88亿元，较9月净减持195.02亿元有所逆转。
• 板块：主板由净减持转为净增持，净增持金额达40.55亿元；中小板和创业板净减持规模有所下降。
• 行业：
  • 净增持前三行业：房地产（9.21亿元）、国防军工（7.4亿元）、化工（6.77亿元）。
  • 净减持后三行业：医药生物（-11.18亿元）、有色（-7.03亿元）、计算机（-4.68亿元）。
• 个股：净增持占比较高个股包括镇海股份、科蓝软件、今创集团等；净减持占比较高个股包括三角轮胎、达安股份、智动力等。

2. 股票回购

• 总量：10月A股股票回购金额达321.29亿元，创历史新高；回购预案公司数为172家，较上月增加70家。
• 板块：主板、中小板、创业板回购家数均有所上升，分别为81家、48家和43家。
• 行业：回购家数前五行业为化工（17家）、计算机（16家）、医药生物（15家）、电子（14家）、机械设备（14家）。
• 个股：回购金额占自由流通市值比例前十的个股包括兰州民百、金发科技、巨人网络等；部分公司如山鼎设计、证通电子等将在未来两个月内完成回购计划。

3. 限售股解禁

• 总量：11月限售股解禁规模保持年内低位，解禁金额为1733.57亿元，较10月增加85.31亿元。
• 板块：主板解禁金额显著下降，为844.58亿元；中小板小幅下降，为520.01亿元；创业板显著上升，为368.98亿元。
• 行业：解禁压力较大的行业为农林牧渔（245.17亿元）、交通运输（223.25亿元）、电子（160.55亿元）；解禁压力较小的行业为食品饮料（4.45亿元）、纺织服装（7.68亿元）、国防军工（9.94亿元）。
• 个股：解禁比例较高的个股包括传化智联（71.30%）、凯撒旅游（69.30%）、汇鸿集团（67.41%）等，需警惕其解禁后可能带来的抛压。

关键信息

• 净增持趋势：10月A股首次出现净增持，但规模较小，仅为16.88亿元。
• 回购金额创新高：10月回购金额达321.29亿元，为历史天量，中国平安计划启动千亿回购计划。
• 解禁规模低位：11月解禁规模保持年内低位，但创业板解禁金额显著上升。
• 风险提示：需关注12月限售股解禁规模可能急剧扩大，带来市场压力。

总结

10月A股产业资本行为呈现积极态势，净增持规模虽小但方向逆转，显示市场信心有所回升。股票回购金额创历史新高，表明公司对自身价值的认可。限售股解禁规模保持低位，但创业板解禁金额显著上升，需关注其对市场的影响。整体来看，市场在产业资本行为上表现出一定的稳定性，但仍需警惕未来可能的波动风险。