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国债期货市场分析总结（2024年11月21日）

核心内容

2024年11月20日，国债期货市场整体呈现下跌趋势，各期限合约均有所回落。其中，30年期主力合约跌幅最大，达0.08%；10年期、5年期和2年期合约分别下跌0.01%、0.03%和0.02%。国债期货指数为0.9，显示市场整体偏弱。

市场表现

国债期货主力合约表现

资金与利率情况

• 隔夜shibor：1.4800%，上涨1.00个基点
• 7天shibor：1.6930%，下跌0.40个基点
• 14天shibor：1.8810%，上涨0.90个基点
• 1月shibor：1.7920%，下跌0.20个基点
• 3月shibor：1.8560%，与前一交易日持平

现券收益率变化

• 国债收益率曲线：
  • 2Y期中债收益率下移0.42BP至1.40%
  • 5Y期中债收益率下移0.48BP至1.71%
  • 10Y期中债收益率上移0.78BP至2.10%
  • 30Y期中债收益率上移1.90BP至2.31%
• 信用债收益率曲线：
  • AAA评级6M期中债收益率下移0.28BP至1.94%
  • AAA评级1Y期中债收益率下移0.41BP至2.00%
  • AAA评级3Y期中债收益率上移0.61BP至2.16%
  • AAA评级5Y期中债收益率上移0.49BP至2.31%

CTD券IRR

• 2年期：240012.IB，IRR为2.15%
• 5年期：240001.IB，IRR为2.69%
• 10年期：240013.IB，IRR为2.15%
• 30年期：200004.IB，IRR为5.59%
• 当前R007约为1.8301%

资金市场动态

• 银行间质押式回购市场共成交25亿元，较前一交易日减少2.00%
• 隔夜回购利率上涨5bp至1.45%
• 7天回购利率下跌8bp至1.72%
• 14天回购利率上涨3bp至1.90%
• 1个月回购利率下跌20bp至1.65%

持仓变化

• 净多头持仓日度变化：
  • 私募减少0.31%
  • 外资增加0.44%
  • 理财子增加0.73%
• 净多头持仓周度变化：
  • 私募增加6.56%
  • 外资增加4.37%
  • 理财子增加5.09%

趋势强度

• 国债期货趋势强度：0（中性）
• 趋势强度取值范围为[-2, 2]，0表示市场整体偏中性，无明显趋势方向。

宏观及行业新闻

• LPR报价：
  • 1年期LPR为3.1%，与上月持平
  • 5年期以上LPR为3.6%，与上月持平
• 央行逆回购操作：
  • 11月20日进行3021亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平
  • 当日有2330亿元7天期逆回购到期

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