20220921-东吴证券-每日一基_大成科技消费股票A（008934.OF）——_配置胜率高_行业均衡_交易活跃_大中盘成长__14页_643kb

每日一基：大成科技消费股票A（008934.OF）总结

核心内容

大成科技消费股票A（008934.OF）是一只以科技和消费为主导的权益型基金，基金经理为魏庆国和邹建。该基金在配置上表现出较高的胜率，行业配置均衡，交易活跃，主要投资于中游制造和消费板块，同时注重成长性。基金在短期收益上表现优异，位居同类基金前列，但长期收益则有所波动。

主要观点

• 基金经理背景：
  • 魏庆国：12年证券从业经验，7年公募基金管理经验，管理规模达39.12亿元。
  • 邹建：7年证券从业经验，近2年公募基金管理经验，管理规模达53.91亿元。
• 投资风格与策略：
  • 注重成长股、发生重大改变的个股、持续强势的股票、超跌股。
  • 长期硬逻辑、中期高景气、短期好业绩相结合。
  • 寻找当下市场的主线，加强基本面研究，择机布局科技领域。
• 产品表现：
  • 今年以来收益率同类前12%。
  • 短期收益表现较好，但长期收益存在波动。
  • 净值稳定，回撤不断修复。
• 资产配置：
  • 仓位稳定在均衡水平，股票占比持续提升。
  • 重仓股以中游制造和消费为主，如泸州老窖、爱博医疗、迈瑞医疗等。
  • 债券占比较低，其他资产占比相对稳定。
• 行业配置：
  • 行业配置均衡，侧重中游制造（如国防军工、电力设备）和消费（如食品饮料、美容护理）。
  • 减仓医药生物，持仓个数保持在14个左右。
• 归因分析：
  • 基金风格为大中盘成长，具有高Beta、高估值、高成长、高动量特征。
  • 超额收益主要来源于选股能力，82%的行业获得正超额收益。
  • 配置收益和选股收益对整体收益贡献显著。
• 产品端分析：
  • 基金规模稳定，约15亿元。
  • 投资者以个人为主，基金买入持有分析显示长期和短期正收益比例接近50%。
  • 交易能力较强，换手率稳定在50%以上分位。

关键信息

基金经理表现

产品表现

资产配置

行业配置

归因分析

风险提示

• 未来变化风险：市场可能发生重大变化，历史数据不保证未来表现。
• 模型假设风险：持仓分析基于基金季报披露数据，实际持仓可能有变化。
• 投资风险：本报告不构成投资建议，不承担因使用报告内容导致的损失责任。

投资评级标准

• 个股评级：

  • 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上；
  • 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间；
  • 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间；
  • 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间；
  • 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。

• 行业评级：

  • 增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于大盘5%以上；
  • 中性：预期未来6个月内，行业指数相对大盘-5%与5%之间；
  • 减持：预期未来6个月内，行业指数相对弱于大盘5%以上。

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