20250319-光大期货-股指期货日度数据跟踪_4页_439kb

文档内容总结

一、指数走势分析

03月18日，主要股指整体呈现小幅上涨趋势：

• 上证综指：上涨0.11%，收于3429.76点，成交额为5863.38亿元。
• 深成指数：上涨0.52%，收于11014.75点，成交额为9333.5亿元。
• 中证1000指数：上涨0.34%，收于6611.93点，开盘价6605.04，最高6642.86，最低6581.96，成交额为3447.74亿元。
• 中证500指数：上涨0.41%，收于6133.3点，开盘价6126.04，最高6161.23，最低6114.21，成交额为2363.42亿元。
• 沪深300指数：上涨0.27%，收于4007.72点，开盘价4011.78，最高4016.87，最低3995.96，成交额为2927.39亿元。
• 上证50指数：上涨0.07%，收于2739.75点，开盘价2749.32，最高2751.73，最低2737.01，成交额为792.64亿元。

从图表1可以看出，四大指数在当日均呈现上涨走势，但涨幅不一，其中深成指数涨幅最大，上证50指数涨幅最小。

二、板块涨跌对指数影响

不同板块对主要指数的涨跌贡献存在显著差异：

• 中证1000指数：电子、有色金属、电力设备等板块对指数向上拉动明显。
• 中证500指数：电子、有色金属、医药生物等板块对指数向上拉动明显。
• 沪深300指数：家用电器、医药生物、有色金属等板块对指数向上拉动，食品饮料板块对指数向下拉动。
• 上证50指数：医药生物、有色金属、非银金融等板块对指数向上拉动，机械设备、基础化工、食品饮料等板块对指数向下拉动。

从图表3至图表6可以看出，各板块对指数的贡献差异较大，部分板块对指数有明显正向或负向影响。

三、股指期货基差及年化开仓成本

股指期货主力合约基差及年化开仓成本如下：

中证1000指数

• IM00：日均基差-22.27，年化开仓成本为-22.27%。
• IM01：日均基差-91.76，年化开仓成本为-91.76%。
• IM02：日均基差-227.1，年化开仓成本为-227.1%。
• IM03：日均基差-400.99，年化开仓成本为-400.99%。

中证500指数

• IC00：日均基差-14.14，年化开仓成本为-14.14%。
• IC01：日均基差-59.4，年化开仓成本为-59.4%。
• IC02：日均基差-158.78，年化开仓成本为-158.78%。
• IC03：日均基差-289.59，年化开仓成本为-289.59%。

沪深300指数

• IF00：日均基差0.45，年化开仓成本为0.45%。
• IF01：日均基差-2.95，年化开仓成本为-2.95%。
• IF02：日均基差-20.29，年化开仓成本为-20.29%。
• IF03：日均基差-66.77，年化开仓成本为-66.77%。

上证50指数

• IH00：日均基差0.97，年化开仓成本为0.97%。
• IH01：日均基差3.41，年化开仓成本为3.41%。
• IH02：日均基差2.04，年化开仓成本为2.04%。
• IH03：日均基差-33.69，年化开仓成本为-33.69%。

从图表7至图表14可以看出，各股指期货合约的基差普遍为负，表明现货指数低于期货合约，年化开仓成本较高，可能影响市场操作策略。

四、股指期货换月点数差及年化成本

换月点数差及年化成本显示各合约之间存在较大差异：

IM合约

• IM00-01：日均点数差-53.1193，年化成本-53.1193%。
• IM00-02：日均点数差-158.791，年化成本-158.791%。
• IM00-03：日均点数差-243.457，年化成本-243.457%。
• IM01-02：日均点数差-105.671，年化成本-105.671%。
• IM01-03：日均点数差-190.338，年化成本-190.338%。
• IM02-03：日均点数差-84.6667，年化成本-84.6667%。

IC合约

• IC00-01：日均点数差-26.1467，年化成本-26.1467%。
• IC00-02：日均点数差-90.0318，年化成本-90.0318%。
• IC00-03：日均点数差-141.123，年化成本-141.123%。
• IC01-02：日均点数差-63.8851，年化成本-63.8851%。
• IC01-03：日均点数差-114.977，年化成本-114.977%。
• IC02-03：日均点数差-51.0917，年化成本-51.0917%。

IF合约

• IF00-01：日均点数差-5.99267，年化成本-5.99267%。
• IF00-02：日均点数差-13.4098，年化成本-13.4098%。
• IF00-03：日均点数差-16.3432，年化成本-16.3432%。
• IF01-02：日均点数差-7.41711，年化成本-7.41711%。
• IF01-03：日均点数差-10.3506，年化成本-10.3506%。
• IF02-03：日均点数差-2.93344，年化成本-2.93344%。

IH合约

• IH00-01：日均点数差-1.29644，年化成本-1.29644%。
• IH00-02：日均点数差1.559889，年化成本1.559889%。
• IH00-03：日均点数差4.805667，年化成本4.805667%。
• IH01-02：日均点数差2.856333，年化成本2.856333%。
• IH01-03：日均点数差6.102111，年化成本6.102111%。
• IH02-03：日均点数差3.245778，年化成本3.245778%。

从图表15至图表22可以看出，不同合约之间的换月点数差和年化成本差异显著，IM和IC合约的年化成本较高，而IF和IH合约的年化成本相对较低。

五、团队成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所国债分析师。
• 于洁：上海外国语大学金融硕士，现任光大期货宏观分析师，历任混沌天成期货宏观分析师。
• 王东瀛：哥伦比亚硕士，现任光大期货研究所股指分析师，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。
• 赵复初：英国杜伦大学金融学博士，英国苏塞克斯大学管理学硕士，现任光大期货研究所金融期货分析师，负责海外宏观与大类资产配置相关研究。
• 胡飞洋：中国科学技术大学金融工程硕士，现任光大期货研究所金融工程分析师，主要从事CTA和商品期货市场量化分析。

六、免责声明

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