20260719-国信期货-金融周报_炒作巨震_股指回落债上移_35页_2mb

国信期货金融周报总结

核心内容概述

本报告为国信期货发布的《金融周报》，时间范围为2026年6月，重点分析了股市与债市的行情走势、市场动能变化及基本面情况，并对后市进行了展望。

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一、行情回顾

1.1 上证50、沪深300

• 上证50与沪深300指数出现回落。
• 数据来源：Wind，国信期货。

1.2 中证500、十年国债

• 中证500显著回调。
• 十年国债期货震荡幅度减小。

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二、行情动能分析

2.1.1 股指成交额

• 上证50与沪深300成交额回落。
• 数据来源：Wind，国信期货。

2.1.2 中证500、中证1000成交额

• 中证500成交额有所下降。
• 中证1000成交额显著缩量。

2.1.3 融资融券余额

• 融资融券余额超过2.8万亿元。

2.1.4 换手率-流通市值

• 上证50与沪深300换手率略有平稳。
• 中证500与中证1000换手率显著下降。

2.2.1 沪深300板块

• 板块整体表现较为一致。

2.2.2 沪深300板块ALPHA

• 信息板块ALPHA为正。
• 能源、材料、工业、可选、消费全周期ALPHA为负。

2.3 新增上市家数

• 6月上市公司净增加-3家。

2.4.1 股指持仓

• 多张图表展示股指持仓变化，但无具体数据说明。

2.4.2 股指升贴水

• 多张图表展示股指升贴水情况，但无具体数据说明。

2.5.1 国债成交-持仓

• 国债成交与持仓数据呈现一定变化趋势。

2.5.2 国债基差-最廉卷

• 多张图表展示国债基差与最廉卷情况，但无具体数据说明。

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三、基本面重大事件

3.1.1 公开市场操作

• 公开市场操作数据有所变化，但未提供具体数值。

3.1.2 国债到期收益率（中证）

• 多张图表展示国债到期收益率变化，但无具体数据说明。

3.1.3 银行间回购加权利率

• 银行间回购加权利率小幅回落。

3.1.4 Shibor

• Shibor短期略有回落。

3.2.1 CPI-PPI

• 6月份CPI为1%，小幅回落。
• PPI增速升至4%。

3.2.2 制造业与非制造业活动

• 6月份PMI回升至50.3。
• 非制造业PMI为50.2，显示经济恢复力度较弱。

3.3.1 消费状况

• 2026年6月份社会消费品零售总额同比为1%，消费数据回落。

3.3.2 消费者信心

• 消费者信心趋势回升。

3.4.1 总体货币投放

• 6月份M2同比为8%，信贷有所加速。
• M1同比为4%。

3.4.2 新增人民币贷款

• 5月份新增人民币贷款为5200亿元。

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四、后市展望

4.1 股指期货

• 股市成交额缩量低于3万亿元。
• 芯片、半导体产业链全面高位大幅回落。
• 通讯、AI产业链在外部大幅波动下快速回调。
• 多数个股流动性缺失，导致市场波动加大。
• 快速泡沫形成后快速下跌，股指空单轻仓。

4.2 国债期货

• 货币市场层面，央行逆回购规模较大，流动性持续宽松。
• 国内市场利率持续回落，经济结构化问题持续。
• 十年期国债到期收益率略有回落至1.7300%附近。
• 人民币持续升值，国债期货高位震荡。
• 多单持续持有，市场情绪偏多。

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五、重要免责声明

• 本报告由国信期货撰写，未经授权不得复制、发布或分发。
• 报告引用信息和数据来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告观点仅代表撰写时的判断，仅供参考，不构成投资建议。
• 阅读者因使用本报告产生的投资后果，国信期货及分析师不承担责任。
• 国信期货保留对免责声明条款的修改权与最终解释权。

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附：分析师信息

• 分析师：夏豪杰
• 从业资格号：F0275768
• 投资咨询号：Z0003021
• 电话：0755-23510053
• 邮箱：15051@guosen.com.cn
• 国信期货交易咨询业务资格：证监许可【2012】116号

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