20160613-兴业证券-Weekly_A-share_Market_Recommendations_14页_907kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份由Industrial Securities Research Institute发布的2016年6月13日的A股市场周报告，主要包含多家中国上市公司的投资建议、财务预测、公司概况及潜在风险等内容。报告以表格形式展示了各公司的每股收益（EPS）预测、行业分类、市场数据和投资亮点，旨在为投资者提供专业的市场分析和股票推荐。

主要观点与关键信息

1. 投资建议

• 北京同仁堂（600240: SH）：推荐评级为OUTPERFORM，预计2016-2018年EPS分别为0.84、1.04、1.16元。
• 上海晨光文具（603899: SH）：推荐评级为OUTPERFORM，预计2016-2018年EPS分别为1.01、1.22、1.47元。
• 深圳晨光集团（002301: SZ）：推荐评级为OUTPERFORM，预计2016-2018年EPS分别为0.32、0.43、0.61元。
• 广东海大集团（002311.SZ）：推荐评级为OUTPERFORM，预计2016-2018年EPS分别为0.77、1.02、1.30元。
• 泸州老窖（000568: SZ）：推荐评级为OUTPERFORM，预计2016-2018年EPS分别为1.38、1.63、1.80元。
• 浙江巨化能源化工（600273: SH）：推荐评级为OUTPERFORM，预计2016-2018年EPS分别为0.66、0.77、0.88元。
• 江苏长江电子科技（600584: SH）：推荐评级为BUY，预计2016-2018年EPS分别为0.23、0.73、1.28元。
• 山东高速路桥（000498: SZ）：推荐评级为OUTPERFORM，预计2016-2018年EPS分别为0.39、0.46、0.54元。
• 南京银行（601009: SH）：推荐评级为OUTPERFORM，预计2016-2018年EPS分别为2.1、2.5、2.8元。
• 山东晨鸣纸业（000488: SZ）：推荐评级为OUTPERFORM，预计2016-2018年EPS分别为0.52、0.68、0.87元。

2. 主要投资亮点

• 北京同仁堂：

  • 业务涉及医疗供应链金融，具有增长潜力。
  • 预计未来三年CAGR为30%。
  • 潜在风险：房地产销售不及预期、医院运营不达预期、医疗销售下滑、医疗金融运营风险。

• 上海晨光文具：

  • 市场认可度高，机构投资者持有大量仓位。
  • 预计2016年营收和盈利增长分别为22%和18%。
  • 重点发展“晨光精品文具店”和“晨光Colipu”业务线，计划推出高端品牌“晨光卓越”。
  • 潜在风险：管理风险、办公用品市场扩张放缓。

• 深圳晨光集团：

  • 主要业务为文具、办公设备及配件。
  • 潜在风险：未提及具体风险，但强调线上销售平台的发展潜力。

• 广东海大集团：

  • 2016年业务增长良好，高端品牌表现突出。
  • 预计2016年营收和盈利增长分别为50%以上。
  • 潜在风险：行业竞争加剧。

• 泸州老窖：

  • 专注于白酒和玻璃制品，同时涉足酒店和房地产。
  • 预计未来五年中国白酒行业将保持20%的增速。
  • 潜在风险：工业园区发展放缓、新项目实施不达预期。

• 浙江巨化能源化工：

  • 提供蒸汽和化工基础原材料。
  • 拥有国内最大的脂肪醇（酸）制造设施。
  • 潜在风险：工业园区发展放缓、新项目实施不达预期。

• 江苏长江电子科技：

  • 专注于半导体行业，产品包括离散器件和集成电路。
  • 与STATs ChipPAC合作，预计2016年将带来4亿美元收入，2017年将贡献10-20亿元人民币收入。
  • 潜在风险：半导体行业下行、与STATs ChipPAC整合不达预期。

• 山东高速路桥：

  • 专注于市政道路和桥梁建设。
  • 预计未来三年盈利增长稳健。
  • 潜在风险：宏观经济下行、资产整合不及预期、工程进度放缓。

• 南京银行：

  • 固定收益产品为主要资产，受益于利率下行周期。
  • 客户多为地方政府和国有企业，信用较好。
  • 潜在风险：银行业系统性风险。

• 山东晨鸣纸业：

  • 业务涵盖纸制品、纸浆、纸机制造、电力和热力供应。
  • 通过提升产能和加强内部控制，降低了生产成本，提升了毛利率。
  • 潜在风险：SOE改革进度缓慢、租赁业务受经济下行拖累。

3. 财务预测与市场数据

4. 潜在风险

• 北京同仁堂：房地产销售不及预期、医院运营不达预期、医疗销售下滑、医疗金融运营风险。
• 上海晨光文具：管理风险、办公用品市场扩张放缓。
• 江苏长江电子科技：半导体行业下行、与STATs ChipPAC整合不达预期。
• 山东晨鸣纸业：SOE改革进度缓慢、租赁业务受经济下行拖累。

结论

该报告展示了Industrial Securities Research Institute对多家中国上市公司的深入分析和积极投资建议，强调了各公司在其所在行业的增长潜力及未来盈利预期。尽管各公司均存在一定的风险，但总体来看，其财务表现和战略发展被看好，尤其在医疗供应链金融、半导体、纸业和金融领域表现突出。投资者应结合市场环境和自身风险偏好，审慎评估投资建议。