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沪锌早报2021.7.30 总结

核心内容

本报告主要分析了2021年7月29日沪锌市场的基本面、技术面、库存、主力持仓及操作建议，同时涵盖了当日锌期货行情、现货市场情况、锌精矿价格、冶炼厂价格及期货公司会员成交与持仓排名。

主要观点

1. 基本面分析

• 全球锌市场供应情况：2021年1-5月全球锌市场供应短缺8.3万吨，而2020年全年为供应过剩61万吨。表明当前市场供应偏紧。
• 锌精矿加工费：7月29日锌精矿TC（周）价格在南方地区为3800元/金属吨，北方地区为4500元/金属吨，进口为85美元/千吨，整体加工费稳定，但未出现明显上涨。

2. 技术面分析

• 沪锌走势：近期沪锌震荡上涨，收于20日均线之上，20日均线呈上升趋势，整体偏多。
• 主力持仓：主力净空头，空头增加，表明市场短期存在一定的看空压力。
• 短期观点：上一交易日沪锌震荡上涨，成交量放大，但多空均减仓，多头减少较多，总体为缩量上涨。技术指标显示，KDJ上升，趋势指标上升，但多头力量有所下降，空头力量上升，多头优势缩小。短期或将震荡盘整。

3. 库存情况

• LME锌库存：7月29日LME锌库存较上日减少175吨至246775吨，显示市场供应减少，库存压力缓解。
• 上期所锌库存：7月29日上期所锌库存仓单较上日减少0至7352吨，库存维持稳定。

4. 现货市场行情

• 全国锌锭价格：7月29日全国主要城市锌锭价格普遍上涨，上海、广州、天津等地0#锌锭价格均上涨40元/吨，1#锌锭价格也上涨40元/吨，价格区间在22170元/吨至22480元/吨之间。
• 升贴水情况：以沪锌2108合约10点15分为基准，上海地区部分品牌锌锭升贴水为+220元/吨，广州地区为+250元/吨，天津地区部分品牌升贴水为0或-10元/吨。

5. 锌精矿价格

• 全国锌精矿价格：7月29日全国主要城市锌精矿价格普遍上涨30元/吨，价格区间在3600元/金属吨至4700元/金属吨之间，显示锌精矿市场整体偏强。

6. 冶炼厂价格

• 冶炼厂锌锭价格：7月29日主要冶炼厂0#锌锭价格在22450元/吨至23090元/吨之间，均上涨40元/吨，显示市场对锌锭的需求保持稳定。

7. 期货成交与持仓

• 沪锌2109合约：当日成交量为164194手，持仓量为99014手，较上日减少3193手。
• 成交排名：华泰期货以33916手成交位居第一，东证期货、国富期货紧随其后。
• 持仓排名：中信期货持买单量最多（8899手），永安期货持卖单量最多（9427手）。

关键信息

期货市场

• 沪锌2108合约：收盘价22350元/吨，涨跌为+75元/吨，持仓量13503手。
• 沪锌2109合约：收盘价22360元/吨，涨跌为+50元/吨，持仓量99014手。
• 沪锌2110合约：收盘价22365元/吨，涨跌为+45元/吨，持仓量32933手。
• 沪锌2111合约：收盘价22365元/吨，涨跌为+55元/吨，持仓量5960手。
• 沪锌2112合约：收盘价22340元/吨，涨跌为+35元/吨，持仓量644手。
• 沪锌2201合约：收盘价22360元/吨，涨跌为+85元/吨，持仓量331手。
• 沪锌2202合约：收盘价22250元/吨，涨跌为-70元/吨，持仓量199手。
• 沪锌2203合约：收盘价22285元/吨，涨跌为+20元/吨，持仓量27手。
• 沪锌2205合约：收盘价22195元/吨，涨跌为+10元/吨，持仓量49手。
• 沪锌2206合约：收盘价22270元/吨，涨跌为+80元/吨，持仓量14手。

库存统计

• 全国主要市场锌锭库存：7月29日库存总计为11.19万吨，较上周四减少0.39万吨。
• 地区库存：上海库存为2.36万吨，广东库存为0.65万吨，天津库存为6.82万吨，山东库存为0.54万吨，浙江库存为1204万吨，江苏库存为0万吨。

操作建议

• ZN2109合约：建议多单持有，止损价设为22000元/吨。

总结

综合来看，沪锌市场近期表现偏多，基本面显示供应偏紧，库存减少，现货价格普遍上涨，且升贴水有所扩大。技术面显示价格收于均线之上，但主力净空头，空头力量上升。短期市场或将震荡盘整，建议多单持有，注意止损。