20180709-长城国瑞证券-TMT行业周报2018年第27期（总第36期）_百度发布云端AI芯片_昆仑___中兴通讯出口禁售令获暂时和部分解除_24页_2mb
报告摘要
TMT行业周报总结（2018年第27期）
核心内容概览
2018年7月9日发布的TMT行业周报总结如下：
- 投资评级：维持“看好”评级，认为TMT行业总体基本面向好，估值有显著上升空间。
- 行业动态：包括百度发布云端AI芯片“昆仑”、国铁吉讯成立推动动车组WiFi建设、中兴通讯出口禁售令部分解除等。
- 公司动态：多家TMT行业公司发布2018年半年度业绩预告，其中部分公司业绩增长，部分公司亏损。
- 市场表现：TMT板块跌幅相对较小，部分公司股价表现突出。
主要观点
行业资讯速览
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百度发布云端全功能AI芯片“昆仑”
- “昆仑”是中国首款云端全功能AI芯片，具有260Tops性能，适用于智能汽车、语音图像等场景。
- 百度表示“昆仑”是业内设计算力最高的AI芯片，功耗在100+瓦特下，可同时满足训练和推断需求。
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国铁吉讯公司揭牌成立
- 国铁吉讯由铁路投资公司与吉利控股、腾讯共同组建，负责动车组WiFi平台建设和经营。
- 公司将提供站车一体化、线上线下协同的出行服务，包括WiFi服务、休闲文化娱乐等。
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中兴通讯出口禁售令部分解除
- 美国商务部暂时、部分解除对中兴通讯的出口禁售令，授权已开展业务的公司销售产品，用于支持现有网络和设备、手机、网络安全研究等。
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14家虚拟运营商与中国电信签约
- 中国电信与14家虚拟运营商完成正式签约，为移动转售业务做准备。
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UCloud孟买数据中心上线
- UCloud与印度本地运营商合作，上线标准Tier3数据中心，面积达18835平米。
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中国移动雄安产业研究院成立
- 中国移动在雄安成立产业研究院，推动智慧城市、人工智能和新一代网络技术发展。
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日本DOCOMO推出5G 8K VR直播系统
- DOCOMO推出基于5G的8K VR直播系统，利用FPGA技术实现高处理速度。
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Steam 2018上半年畅销榜
- 《绝地求生》居首，完美世界《深海迷航》进入前20，手游仍占主导地位。
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《我不是药神》票房突破2亿
- 电影上映首日票房破2亿，显示其市场受欢迎程度。
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《火箭联盟》用户数过4500万
- 游戏用户数超过4500万，国服版已在WeGame测试。
公司动态
- 业绩预告：155家公司披露2018年半年度业绩预告，其中45家预增，34家略增，6家扭亏，10家续亏，9家首亏，11家预减，12家略减，7家不确定。
- 重点公司跟踪：
- 美亚柏科：预计2018-2020年EPS分别为0.77元、1.01元和1.33元，维持“买入”评级。
- 星网锐捷：预计2018-2020年EPS分别为1.001元、1.168元和1.399元，维持“买入”评级。
- 绿盟科技：预计2017-2019年EPS分别为0.344元、0.400元和0.471元，维持“买入”评级。
- 启明星辰：预计2017-2019年EPS分别为0.49元、0.58元和0.73元，维持“增持”评级。
- 广联达：预计2018-2020年EPS分别为0.472元、0.533元和0.606元，维持“买入”评级。
- 华宇软件：预计2018-2020年EPS分别为0.655元、0.783元和0.934元，维持“买入”评级。
- 新大陆：预计2018-2020年EPS分别为0.763元、0.934元和1.083元，维持“买入”评级。
重要公告
- 恒为科技：与嘉兴欧忻投资共同设立控股子公司南京云驰信息技术有限公司。
- 朗新科技：与易视腾科技等共同设立视加慧联科技有限公司。
- 南威软件：中标“智慧安溪县域医疗卫生信息一体化建设”项目。
- 拓尔思：使用超募资金增资全资子公司建设网络安全大数据分析平台。
- 索菱信息：拟回购部分股份用于员工持股计划。
- 用友网络：与子公司共同设立用友企业云服务创业投资企业。
- 北信源：与全资子公司共同投资设立公司，拓展华北市场。
- 汉得信息：设立上海汉得甄领信息科技有限公司。
- 联络互动：引入战略投资者，完成战投引进。
- 汉鼎宇佑：与麦克阿瑟收购公司签署协议，收购B类普通股。
- 中兴通讯：发布有限授权，允许部分业务继续进行。
- 梅泰诺：与海南工信厅签署战略合作协议，推动AI和大数据产业。
- 鼎信通讯：收购青岛鼎俊电气有限公司100%股权。
- 初灵信息：与中国移动签署供货框架协议。
关键信息
- 市场表现：上周上证综指下跌3.52%，TMT板块跌幅相对较小。
- 行业估值：计算机行业PE为46.14倍，低于历史均值；传媒行业PE为24.38倍，低于历史均值减1倍标准差；通信行业PE为31.6倍，低于历史均值。
- 投资建议：建议继续关注2018年半年报业绩超预期的公司，以及5G、VR/AR、无人驾驶、人工智能、区块链等板块的优质标的。
- 风险提示：包括市场波动风险、5G、VR/AR、无人驾驶、人工智能发展速度低于预期等。
结构清晰总结
行业动态
- 百度发布云端AI芯片“昆仑”：中国首款，性能优异，适用于多个领域。
- 国铁吉讯成立：推动动车组WiFi平台建设，提供多种出行服务。
- 中兴通讯出口禁令部分解除：授权已开展业务的公司销售产品，用于特定用途。
- 虚拟运营商与中国电信签约：为移动转售业务做准备。
- UCloud孟买数据中心上线：与印度本地运营商合作，提升市场影响力。
- 中国移动雄安研究院成立：推动智慧城市和AI技术发展。
- DOCOMO推出5G 8K VR直播系统：利用FPGA技术实现高处理速度。
- Steam上半年畅销榜：《绝地求生》居首，手游仍占主导。
- 《我不是药神》票房突破2亿：显示其市场受欢迎程度。
- 《火箭联盟》用户数过4500万：国服版已在WeGame测试。
公司动态
- 业绩预告：155家公司披露业绩，其中45家预增，34家略增，6家扭亏，10家续亏，9家首亏，11家预减，12家略减，7家不确定。
- 重点公司跟踪：
- 美亚柏科、星网锐捷、绿盟科技、启明星辰、广联达、华宇软件、新大陆等均维持“买入”或“增持”评级。
- 重要公告：
- 恒为科技、朗新科技、南威软件、拓尔思、索菱信息、用友网络、北信源、汉得信息、联络互动、汉鼎宇佑、中兴通讯、梅泰诺、鼎信通讯、初灵信息等发布多项公告，涉及公司合作、投资设立子公司、收购等。
投资建议
- 维持“看好”评级：TMT行业基本面向好，估值有上升空间。
- 建议关注：业绩超预期的公司、5G、VR/AR、无人驾驶、人工智能、区块链等板块。
风险提示
- 市场波动风险：可能影响投资回报。
- 技术发展风险：5G、VR/AR、无人驾驶、人工智能等发展速度可能低于预期。
总结
- 行业趋势：TMT行业持续发展，AI、5G、VR/AR、无人驾驶等技术推动行业进步。
- 公司表现：部分公司业绩增长，部分公司扭亏，整体市场表现分化。
- 投资机会：重点关注业绩超预期的公司及新兴技术领域。
- 风险因素：需警惕市场波动和技术发展不及预期的风险。
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