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开源证券晨会纪要摘要

时间：2024年04月30日
市场回顾显示，券商和保险板块表现强势，非银金融成为近期市场亮点。7部委联合发布《汽车以旧换新补贴实施细则》，鼓励老旧车辆按报废置换政策，新能源汽车补贴力度较大，预计将带来一定销量提升。

分析师观点：

• 策略：关注ROE提升策略，中国市场“新国九”政策演变将推动行业生态变化，虽然短期不应激进出击，但结构性机会尤为重要。
• 行业：
  • 汽车：以旧换新政策落地，补贴程度尚可。
  • 非银金融：券商并购主题以及互联网券商值得重视。
  • 建筑材料：下跌市，但龙头公司仍具投资价值。
  • 传媒与AI：国内视频大模型“Vidu”发布，短视频与多模态AI应用快速发展。
  • 新能源：政策轮动，红利增强投资策略受到关注，红利类指数优异表现。
  • 商贸零售：公司黄金产品销售与渠道拓展依然稳健。

重点公司分析：

• 嘉益股份：主营业务为不锈钢真空保温杯，跨境订单驱动业绩大幅增长，公司继续维持“买入”评级。
• 华自科技：从前期数据扭亏，2024Q1业绩环比改善显著，继续维持“增持”评级。
• 康龙化成：短期业绩承压，但长期增长空间仍被看好。
• 牧原股份：周期反转临近，公司成本控制能力强。
• 中国黄金：黄金品类高景气，符合市场持续增长预期。

金融工程视角：

• 创新红利投资方法，红利Plus组合回撤改善，红利优质指标驱动。
• 债券与股权轮动模型观点提出关注餐饮、建筑材料、钢铁、煤炭等行业配置机会。

风险提示：需关注政策变动、流动性风险、海外国贸环境、多模态AI技术落地等。