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报告摘要

Samsung Model Portfolio Summary (February 2017)

核心内容

本报告为2017年2月的三星模型投资组合分析，旨在评估市场状况并提出相应的投资策略调整。报告指出，尽管全球股市持续上涨，但市场动量有所放缓，主要受到美国特朗普政策和英国脱欧等不确定性的影响。与此同时，韩国股市表现优于全球市场，三星模型投资组合在1月表现优于Kospi指数，为市场提供了一个相对稳健的投资选择。

主要观点

市场不确定性：特朗普政策和英国脱欧继续对市场造成不确定性，但预计这些不确定性将在未来几个月内有所缓解。
市场表现：在1月，三星投资组合的涨幅为3.30%，高于Kospi的1.94%。预计2月市场将等待更多证据以确认当前涨势的持续性。
投资策略：报告建议采取防御性策略，选择估值较低的股票，而不是提高投资组合的β值。
Kospi目标区间：报告指出，1月Kospi的目标区间为2,000-2,120点，预计2月不会出现大幅回调。

关键信息

市场动向：市场可能因政策和经济环境的不确定性而波动，但整体环境和企业盈利有所改善，使得大幅回调的可能性较低。
投资组合调整：2月投资组合在行业配置上保持中性，增加了对消费必需品、医疗保健和IT行业的敞口，同时减少了对金融、原材料和公用事业行业的敞口。
具体调整：新增公司包括NCsoft、Kepco、Hyundai Glovis、Posco Daewoo、Lotte Shopping和Osstem Implant，而删除了Kogas、S1、Hyundai Department Store和Naver。
投资组合权重变化：投资组合的β值从1.10降至1.08，显示出更保守的策略。各行业权重有细微调整，如增加消费必需品的权重，减少原材料的权重。