20240623-中国银河-交通运输行业周报_中马互免签证延长至2026年底_5月航司国际ASK较2019年进一步恢复_20页_1mb

交通运输行业2024年6月23日周报总结

本周交通运输行业SW一级板块累计涨跌幅为-5.6%，位居所有一级行业第7位，沪深300指数涨跌幅-13.0%。板块内子行业表现分化，航运(+136%)、港口(+123%)领涨，而快递(-196%)、航空机场(-207%)和公路货运(-326%)领跌。

航空方面，国内航班量周环比增长432%，恢复至2019年112.50%；国际航班量周环比增长228%，恢复至73.8%。主要航司如国航、南航、东航航班量恢复率分别为118.59%、108.26%、103.91%，日利用小时数有所提升。

机场客流量恢复强劲，白云机场等主要机场国内旅客吞吐量恢复率超100%，但国际旅客量恢复率较低。

海运运价指数大幅反弹，SCFI报收3476点，周环比+285%，同比涨幅超850%，集运航线如美东、欧洲航线运价上涨显著。油运和干散货运价也有改善。

公路铁路客运量同比大幅增加，铁路客运量增长1080%，公路客运量增长650%，货运量也同步提升。

投资建议：短期看，航空板块供需逐步改善，可能扭亏为盈，推荐国航、南方航空、白云机场等股；航运板块受地缘冲突刺激，运价上行，建议关注中远海控、中远海能等。风险包括油价波动、国际航线恢复不及预期、地缘冲突升级等。总体行业需求持续修复，建议关注相关政策和国际免签政策利好。