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财富管理部投顾业务总结（2022年9月5日）

核心内容

本周A股市场整体呈现震荡上扬趋势，市场情绪有所修复，板块分布合理，赚钱效应良好。尽管金融权重表现温和，但科技题材全面修复，带动市场热度上升。技术面上，沪指接近前低，但量能逐步萎缩，显示市场韧性。整体来看，市场处于反弹初期，投资者应保持乐观，同时保持耐心。

主要观点

• 市场走势：A股上周冲高回落，多空力量均衡，沪指逼近前低但表现强韧，有望回到3200-3300点筹码密集区运行。
• 板块表现：消费板块相对疲弱，科技题材全面修复，通信设备、光学光电子、半导体及元件等板块涨幅靠前。
• 资金动向：央行维持流动性合理充裕，未过度刺激，为后续政策预留空间。北向资金上周累计净买入44.1亿元，但上周五净卖出37.83亿元。格力电器、德赛西威、保利发展获主力资金净买入，贵州茅台、伊利股份、五粮液遭净卖出。
• 操作策略：金融权重的拉涨属于低估值补涨行情，需谨慎看待。周期行业若产品不能持续超预期涨价，股价将滞涨。科技题材短期性价比凸显，华为产业链或成资金突破方向，重点关注卫星导航与鸿蒙概念。

关键信息

一、市场情绪与资金面

• 市场情绪：盘面涨跌比为3539：1114，多方占据优势，市场整体赚钱效应良好。
• 科创板表现：科创板热度优于创业板，符合反弹初期特征。
• 资金流动：上周五沪深两市主力资金净流出141.97亿元，北向资金净卖出37.83亿元，但上周累计净买入44.1亿元。

二、政策与宏观环境

• 美国非农数据：8月新增非农就业31.5万，高于预期，但失业率升至6个月高点3.7%，就业参与率创2020年3月以来新高。
• 美联储政策：加息75个基点预期已被市场充分消化，但通胀高企与经济衰退风险并存，加息效果有限。
• 国内政策：国家发改委强调发展新一代电池技术，探索车电分离、充换电结合等新模式，完善动力电池回收体系。

三、热点聚焦

1. 华为Mate50卫星通信突破

• 技术突破：华为Mate50将支持卫星通信，提前于苹果实现该功能。
• 相关标的：
  • 雷科防务（002413.SZ）：专注星上实时处理、卫星导航、信息安全应用，与华为、中兴合作，具备军工属性。
  • 常山北明（000158.SZ）：华为产业链核心标的，涉及区块链与金融，与腾讯云战略合作。

2. 新能源汽车与电池回收

• 政策支持：国家发改委推动新能源汽车电池技术发展与回收体系建设。
• 相关标的：
  • 中鼎股份（000887.SZ）：新能源汽车电池包冷却系统供应商，具备军工属性。
  • 骆驼股份（601311.SH）：铅酸电池生产与回收企业，布局循环经济，具备电池回收业务优势。

风险提示

• 投资者应充分考虑自身风险承受能力，谨慎决策。
• 市场信息可能发生变化，投资建议仅供参考，不构成最终操作意见。
• 报告内容可能根据市场变化进行调整，投资者需自行关注更新信息。

总结

当前A股市场处于震荡上扬阶段，科技题材表现强势，尤其是卫星导航与鸿蒙概念，或成为资金关注重点。金融权重表现温和，需谨慎对待。周期行业若缺乏持续涨价逻辑，不宜盲目追涨。政策面上，新能源汽车与电池回收成为热点，相关企业值得关注。投资者应保持理性，结合自身情况制定策略，避免盲目操作。