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每日晨讯总结

核心内容

周一港股整体表现上升，恒生指数及国企指数分别上涨 1.4% 和 1.9%，市场成交额达 3,062亿港元，较前一交易日增长 24.9%，显示出投资者情绪有所回暖。分类指数方面，非必需性消费、资讯科技和原材料业指数分别上涨 3.5%、2.2% 和 2.2%，而能源板块则小幅下跌 0.3%。蓝筹股中，阿里健康和快手涨幅较大，分别上涨 10.2% 和 7.4%，而美的集团和申洲国际则领跌，跌幅均为 2.8%。

主要观点

• 港股整体回暖：恒生指数和国企指数均录得显著上涨，市场情绪积极，成交额大幅增加。
• 板块表现分化：非必需性消费、资讯科技和原材料业表现较好，能源板块则承压。
• 蓝筹股涨跌不一：阿里健康和快手表现强劲，而美的集团和申洲国际则下跌。
• 全球政治风险上升：美联储主席鲍威尔被调查、美国对格陵兰的言论、伊朗政治风波等事件加剧了市场对全球局势的担忧。
• 商品价格波动：原油价格维持在 58-59美元 区间，而黄金及其他金属价格则上涨，黄金价格接近 4,600美元 新高，受益于政治不确定性。

关键信息

宏观动态

• 内地房地产市场低迷：上周30大中城市新房成交量为 116万平方米，同比下跌 39.9%，且环比也出现下滑。
• 不同城市表现差异：一、二、三线城市同比跌幅分别为 -41.5%、-34.6% 和 -46.8%，显示三线城市需求疲软更为严重。

行业动态

• AI板块持续走强：机器人板块表现突出，AI相关个股如商汤（20 HK）和第四范式（6682 HK）分别上涨 6.9% 和 17.5%，市场传闻DeepSeek将发布新一代AI模型。
• 医疗AI表现亮眼：药明生物（2269 HK）预计2025年收入将实现双位数增长，英矽智能（3696 HK）因临床试验进展和研发合作上涨 16.0%，晶泰控股（2228 HK）也持续上涨。
• 新能源及公用事业分化：光伏板块整体反弹，信义光能、福莱特玻璃和协鑫科技分别上涨 1.9% - 3.8%，但内地取消光伏产品增值税出口退税政策引发市场担忧。优质能源设备股如威胜控股和中集安瑞科则上涨，分别达 2.5% 和 3.4%，并创52周新高。
• 比亚迪品牌战略：比亚迪推出全新品牌“领汇”，主打公务车市场，周一微涨 1.2%。

风险提示

• 全球政治风险上升，尤其是美国中期选举临近，可能对市场造成更大不确定性。
• 光伏行业出口政策变化可能影响短期市场表现，但长期有助于稳定出口价格，减少贸易摩擦。

投资建议声明

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