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一图读懂黄大豆1号、豆油系列期权总结

核心内容

大连商品交易所（DCE）于2026年6月1日交易时（即5月29日晚夜盘）起，正式挂牌黄大豆1号、豆油系列期权合约。这些期权合约以相应的期货合约为标的，旨在为市场参与者提供更丰富的风险管理工具。

主要观点

1. 合约月份

   • 黄大豆1号系列期权合约月份为：1、3、5、7、9、11月。
   • 豆油系列期权合约月份为：3、5、7、11月。

2. 挂牌时间

   • 系列期权合约于标的期货合约交割月份前5个月的第一个交易日挂牌交易。
   • 若标的期货合约在该交易日之前无成交，则于成交后的下一交易日挂牌。

3. 交易时间

   • 黄大豆1号及豆油系列期权在上午09:00-11:30、下午13:30-15:00进行交易。
   • 同时开展夜盘交易，交易时间覆盖更广。

4. 交易指令

   • 可在交易时间及到期日的15:00-15:30提交行权、双向期权持仓对冲平仓、行权后双向期货持仓对冲平仓、履约后双向期货持仓对冲平仓等申请。
   • 也可在到期日提交“放弃”申请。

5. 持仓限额

   • 黄大豆1号期权：单月份持仓限额为15,000手，常规期权与系列期权合并限仓。
   • 豆油期权：单月份持仓限额为20,000手，常规期权与系列期权合并限仓。
   • 实行实际控制关系账户合并管理。

6. 组合策略保证金

   • 买入立1号、立信系列期权可享受组合策略保证金优惠，具体信息可通过大商所网站查询。

7. 相关费用

   • 交易手续费与行权（履约）手续费与黄大豆1号、豆油常规期权一致。
   • 申报费按相同合约月份的常规期权与系列期权合并计算。

8. 做市商制度

   • 黄大豆1号、豆油系列期权交易实行做市商制度，确保市场流动性。

9. 合约询价规则

   • 非期货公司会员和客户可在非做市商持续报价合约上向做市商询价。
   • 询价请求需指明期权合约代码，同一合约的询价时间间隔不低于60秒。
   • 同一交易编码在一个期权品种上每日询价上限为200次。

10. 挂牌基准价

    • 挂牌基准价通过BAW美式期权定价模型计算，利率取最新一年期定期存款基准利率，波动率取标的期货合约的历史波动率。
    • 挂牌基准价于上市前一个交易日结算后，可通过会员服务系统或大商所网站查询。

关键信息

• 合约挂牌：黄大豆1号、豆油系列期权合约于2026年6月1日交易时（即5月29日晚夜盘）挂牌。
• 交易时间：覆盖日间和夜盘，具体为09:00-11:30、13:30-15:00，以及夜盘时间。
• 做市商制度：确保市场流动性，提高交易效率。
• 查询方式：可通过大商所网站（www.dce.com.cn）查询挂牌基准价、交易参数、业务数据等信息。
• 免责声明：所有信息仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。

总结

黄大豆1号、豆油系列期权合约的推出，标志着大商所在农产品期权市场进一步拓展。这些期权合约为市场参与者提供了更为灵活的风险管理工具，包括多种交易指令和对冲方式。交易时间覆盖日间和夜盘，增加了市场活跃度。做市商制度的实施有助于提高市场流动性，而统一的费用标准和详细的持仓限额规则则保障了市场的稳定运行。投资者可通过大商所网站查询相关数据和信息，但需注意免责声明，独立判断投资决策。