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黄大豆1号、豆油系列期权你问我答（二）总结

核心内容概述

本总结基于大连商品交易所发布的“黄大豆1号、豆油系列期权你问我答（二）”文档，内容主要围绕黄大豆1号、豆油系列期权的交易时间、交易指令、挂牌基准价、行权与履约方式、限仓规则、组合策略保证金及费用收取等方面展开。以下为详细内容总结。

一、交易时间

• 黄大豆1号、豆油系列期权的交易时间与常规期权一致：
  • 日盘时间：上午9:00～11:30，下午13:30～15:00
  • 夜盘交易：支持夜盘交易，具体时间未明确，但与常规期权一致。

二、交易指令支持

• 支持的交易指令包括：

  • 限价指令：按指定价格下单。
  • 限价止损（盈）指令：在指定价格或价格变动达到一定幅度时触发交易。

• 每次最大下单数量与标的期货合约相同，确保交易操作的灵活性和合规性。

三、挂牌基准价

• 挂牌基准价通过 BAW美式期权定价模型 计算得出。

• 模型参数说明：

  • 利率：取最新一年期定期存款基准利率。
  • 波动率：取标的期货合约的历史波动率。

• 查询方式：

  • 挂牌基准价在上市前一个交易日结算后公布。
  • 可通过大商所会员服务系统或官网（www.dce.com.cn）查询。

四、行权与履约方式

• 行权与履约操作可在以下时间段进行：

  • 交易日：全天交易时间。
  • 到期日：15:00～15:30（特别时间段）。

• 支持的操作类型包括：

  • 行权
  • 双向期权持仓对冲平仓
  • 行权后双向期货持仓对冲平仓
  • 履约后双向期货持仓对冲平仓

• 到期日操作：

  • 在到期日的交易时间以及15:00～15:30期间，客户可提交“放弃”申请，表示不进行行权或履约。

五、限仓规则

• 黄大豆1号期权：

  • 持仓限额为 15,000手。
  • 相同月份的常规期权合约与系列期权合约 合并限仓。

• 豆油期权：

  • 持仓限额为 20,000手。
  • 相同月份的常规期权合约与系列期权合约 合并限仓。

• 限仓对象：

  • 非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者和客户持有的某月份期权合约中：
    • 看涨期权买持仓量 + 看跌期权卖持仓量 ≤ 持仓限额
    • 看跌期权买持仓量 + 看涨期权卖持仓量 ≤ 持仓限额

• 账户管理：

  • 具有实际控制关系的账户按照一个账户管理，防止市场操纵。

六、组合策略保证金

• 黄大豆1号、豆油系列期权支持 组合策略保证金优惠。
• 保证金优惠的具体标准及规则可通过大商所官网查询：
  • 路径：数据中心 → 业务数据 → 业务参数 → 交

七、手续费与申报费

• 交易手续费：

  • 黄大豆1号、豆油系列期权的交易手续费与常规期权一致。

• 行权（履约）手续费：

  • 同样与常规期权保持一致。

• 申报费：

  • 相同合约月份的常规期权合约与系列期权合约 合并计算申报费。

八、相关链接

• 大商所系列期权再扩容：
  • 黄大豆1号、豆油系列期权将于5月29日晚挂牌。
• 官方服务门户：
  • 大连商品交易所对外服务门户（www.dce.com.cn）

九、总结

黄大豆1号、豆油系列期权在交易机制、限仓规则、费用标准等方面与常规期权保持一致，体现了大商所在期权产品创新方面的延续性和稳定性。通过支持限价指令和限价止损（盈）指令，提升了交易灵活性；挂牌基准价采用BAW模型，增强了市场透明度；行权与履约机制完善，保障了投资者权益；限仓规则严格，防范市场风险；组合策略保证金优惠则进一步优化了投资者成本结构。这些措施为市场参与者提供了更加完善的交易环境。