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浙商早知道 2023年09月08日

市场总览

大势

• 上证指数下跌11%
• 沪深300下跌14%
• 科创50下跌37%
• 中证1000下跌18%
• 创业板指下跌21%
• 恒生指数下跌13%

行业

• 表现最佳：煤炭(+00%)、社会服务(-00%)、石油石化(-03%)、银行(-03%)、纺织服饰(-07%)
• 表现最差：电力设备(-27%)、电子(-27%)、美容护理(-20%)、通信(-19%)、机械设备(-18%)

资金

• 沪深两市成交额7668亿元
• 北上资金净流出7072亿元
• 南下资金净流入7047亿港元

重要点评

1. 国防军工行业深度

核心驱动因素：

• “十四五”+“新基建”，政策支持
• 国防安全需求，建立自主可控低轨卫星网络
• 轨道与频谱资源有限，抢占先机
• 发射能力提升，成本下降

投资机会

• 地面段及用户段设备供应环节
• 核心技术、高附加值产品

风险

• 卫星需求不及预期
• 发射成本降幅不足
• 市场开拓风险
• 卫星故障风险

2. 半导体年度时刻专题

主要观点：

• 半导体周期反转得到确认
• 关注消费电子与半导体行业
• 需求复苏依赖经济景气改善

分析角度：

• 中观景气边际向上
• 宏观经济复苏支撑
• 景气信号与行业轮动

风险提示：

• 量化模型可能失效
• 半导体景气复苏不及预期
• 稳增长政策不及预期