2017-832572上海青禾_公开转让说明书_127页_2mb

上海青禾服装股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

上海青禾服装股份有限公司是一家专注于职业装研发、设计与销售的企业，成立于2009年5月21日，2014年12月10日整体变更为股份有限公司。公司主要产品包括“青禾”品牌的职业装和“AUVERS”品牌的私人订制服装，客户群体涵盖多家知名酒店和物业管理品牌。公司目前注册资本为1,000万元，法定代表人为王正芳，实际控制人为孙静秋，其持股比例为55%。

主要观点

1. 主营业务：公司主营业务为职业装的研发、设计及销售，占营业收入比重高达95.28%（2014年）至99.09%（2013年）。
2. 经营模式：公司采用生产外包模式，将服装的生产外包给外协厂商，并通过ODM方式控制产品设计与生产流程。
3. 主要产品：公司主要产品包括职业装和私人订制服装，客户群体包括香格里拉、万豪、宜必思、万达、证大等知名客户。
4. 品牌建设：公司拥有“青禾”和“AUVERS”两个品牌，分别用于职业装和私人订制服装，品牌建设是公司竞争的重要组成部分。
5. 技术优势：公司自主研发了三套ODM软件，涵盖设计管理、尺寸归档及用料核算，有助于提高产品质量和成本控制能力。
6. 财务状况：公司2013年和2014年的营业收入分别为1,711.51万元和1,629.96万元，净利润分别为41.03万元和35.74万元。公司资产负债率在2014年为27.83%，较2013年的88.47%显著下降，但流动比率和速动比率仍处于正常状态。
7. 股东结构：公司主要股东为孙静秋（55%）、陈志宏（29%）、王正芳（10%）、范培雄（5%）和吴春秋（1%），其中孙静秋与陈志宏为夫妻关系，其余股东无关联。
8. 组织架构：公司设有设计部、营销部、生产部、财务部等，主要通过设计、量体、打样、采购、生产、检验、发货等流程进行服装定制。
9. 成本构成：公司营业成本主要包括直接材料、委托加工、直接人工和其他成本，其中直接材料占比最高，为59.85%（2014年）至62.77%（2013年）。
10. 供应商集中度：公司前五大供应商采购金额占总采购金额的比例分别为69.39%（2013年）和95.55%（2014年），供应商集中度较高，存在采购风险。
11. 外协厂商：公司前五大外协厂商占比达76.70%（2014年），存在产品供应延迟和质量下降的风险。
12. 风险提示：公司面临宏观经济波动、市场竞争、产品集中度、实际控制人控制、品牌、生产外包、客户流失、应收账款回收、流动性、供应商集中度及原材料价格波动等风险。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：上海青禾服装股份有限公司
• 注册资本：1,000万元
• 法定代表人：王正芳
• 设立日期：有限公司成立于2009年5月21日，股份公司成立于2014年12月10日
• 住所：上海市杨浦区军工路1436号64幢一层G125室
• 主要产品：职业装和私人订制服装
• 主要客户：香格里拉、万豪、宜必思、万达、证大等

股东情况

• 主要股东：
  • 孙静秋：550万股，占55%
  • 陈志宏：290万股，占29%
  • 王正芳：100万股，占10%
  • 范培雄：50万股，占5%
  • 吴春秋：10万股，占1%
• 控股股东与实际控制人：孙静秋，持有55%股份，曾任积佳实业副总经理、青禾有限副总经理，现任董事长。

财务数据

• 2013年：
  • 营业收入：1,711.51万元
  • 净利润：41.03万元
  • 资产负债率：88.47%
  • 流动比率：1.06
  • 速动比率：0.97
• 2014年：
  • 营业收入：1,629.96万元
  • 净利润：35.74万元
  • 资产负债率：27.83%
  • 流动比率：3.46
  • 速动比率：2.89
• 财务指标：
  • 毛利率：30.76%（2014年）至25.83%（2013年）
  • 净资产收益率：9.81%（2014年）至47.29%（2013年）
  • 基本每股收益：0.04元（2014年）至0.41元（2013年）

关键资源

• 主要技术：自主研发三套ODM软件，涵盖设计、尺寸归档及用料核算。
• 主要无形资产：2项已注册商标权和3项软件著作权。
• 主要资质：通过ISO9001（2008版）认证。
• 员工结构：总人数为56人，其中设计人员占48.21%，管理人员占44.64%，财务人员占7.14%。

风险提示

• 宏观经济波动风险：服装行业依赖于宏观经济，若持续波动，将影响公司财务状况和经营业绩。
• 市场竞争风险：服装行业竞争激烈，从价格竞争转向品牌、设计、渠道等全方位竞争，国际品牌进入加剧竞争。
• 产品集中度过高的风险：公司主营产品集中于职业装，若客户需求下降，将影响销售收入。
• 实际控制人控制的风险：孙静秋持股55%，可能影响公司经营决策，存在损害其他股东利益的风险。
• 品牌风险：公司仅拥有“青禾”和“AUVERS”两个品牌，若品牌档次和知名度不足，将影响市场拓展。
• 生产外包的风险：公司产品全部外包生产，若外包工厂无法满足需求，将影响产品供应和质量。
• 客户流失的风险：公司客户数量较少，若客户流失且无法开发新客户，将影响经营业绩。
• 应收账款回收风险：公司应收账款占总资产比例较高，存在坏账风险。
• 流动性风险：公司经营活动产生的现金流量净额为负，可能影响流动负债偿付。
• 供应商集中度较高：公司前五大供应商采购占比分别为69.39%和95.55%，存在采购风险。
• 原材料及加工费价格波动风险：原材料和加工费价格波动将影响公司盈利能力。

业务相关情况

• 收入结构：2014年服装销售占95.28%，服装设计占4.72%；2013年服装销售占99.09%，服装设计占0.91%。
• 主要客户：2014年前五名客户销售占比23.36%；2013年前五名客户销售占比26.89%。
• 主要供应商：2014年前五名供应商采购占比95.55%；2013年前五名供应商采购占比69.39%。
• 主要外协厂商：2014年前五大外协厂商占比76.70%。

总结

上海青禾服装股份有限公司是一家专注于职业装研发、设计与销售的企业，具有一定的品牌影响力和技术优势。公司主要依靠ODM模式进行生产，客户包括多家知名酒店和物业管理品牌。然而，公司面临多重风险，包括宏观经济波动、市场竞争、产品集中度、实际控制人控制、品牌、生产外包、客户流失、应收账款回收、流动性、供应商集中度及原材料价格波动等。公司需在这些方面加强管理，以确保可持续发展和稳定经营。