20210616-格林期货-螺纹钢期货早报_2页_344kb

螺纹钢期货分析总结

核心内容概述

本报告对螺纹钢期货的近期走势进行了分析，指出在南方进入高温多雨季节、需求淡季来临的背景下，螺纹钢价格预计将呈现宽幅震荡偏强的走势。报告强调了市场中多空因素的交织影响，需密切关注政策变化、环保限产、需求波动及成本变动等关键变量。

主要观点

• 价格走势：螺纹钢期货价格预计在短期内将维持宽幅震荡偏强态势。
• 支撑与压力：当前价格下方有120日均线及4500点的支撑，上方则面临20日均线及5700点的压力。
• 市场环境：南方高温多雨天气对需求形成压制，叠加环保限产政策，市场情绪偏谨慎。
• 库存变化：本周社会库存继续下降，但降幅放缓，厂库库存环比增加，显示供应端压力有所回升。
• 需求变化：螺纹钢表需大幅回落，降至400万吨以下，表明市场终端需求疲软。

利多因素

1. 政策支持：发改委环资司召开碳达峰碳中和工作座谈会，强调要加快构建符合本地区实际的碳达峰、碳中和政策体系，推动相关工作取得良好开局。该政策可能对行业长期发展带来积极影响，间接提升市场信心。
2. 技术支撑：价格下方有120日均线及4500点的支撑，为短期反弹提供基础。

利空因素

1. 产量上升：中钢协数据显示，5月份全国粗钢产量同比增长6.3%，显示供应端压力增加，可能对价格形成下行压力。
2. 需求减弱：南方进入需求淡季，天气因素导致需求边际减弱，可能影响市场走势。
3. 库存拐点风险：社会库存降幅放缓，厂库库存增加，未来1-2周库存可能出现拐点，进一步压制价格。

风险因素

• 中美关系：国际局势的不确定性可能对原材料进口及整体市场情绪产生影响。
• 需求变化：宏观经济环境及房地产政策调整可能对终端需求造成波动。
• 环保限产：政策执行力度可能影响供应端，进而对价格产生扰动。
• 成本变化：原材料价格波动及运输成本变化可能对螺纹钢成本端形成压力。

操作建议

• 短期策略：考虑到价格震荡偏强，可关注支撑位4500点附近的逢低布局机会。
• 中长期策略：需警惕需求疲软及库存拐点带来的下行风险，建议投资者保持谨慎，密切关注政策动向和市场消息。
• 风险管理：设置止损位以控制风险，避免因突发消息导致价格波动而造成较大损失。

研究员信息

• 研究员：韩静
• 联系方式：010-56711831
• 从业资格：F0272020
• 投资咨询：Z0011863

免责声明

• 本报告中的信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。
• 报告仅代表分析师个人意见，不反映公司立场。
• 未经公司同意，不得对报告进行发布、复制或修改。