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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部于2021年8月9日发布的铁矿石早报，主要分析了铁矿石市场近期的表现及未来走势，涵盖现货价格、期货走势、库存情况、基差变化、运价波动、港口成交量等多个方面。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交量：8月6日港口现货成交116.5万吨，环比上涨40.4%。其中TOP2贸易商成交量为56万吨，环比上涨36.6%。
• 周均成交量：本周平均每日成交112.5万吨，环比上涨26.1%，表明市场活跃度有所回升。
• 到港量变化：上周澳洲发货量减少，巴西发货量小幅回升，但到港量明显回升，台风及环保限运影响消退，疏港量回升明显。
• 库存变化：港口库存为12639.3万吨，环比增加37.81万吨，库存处于中性水平。

2. 基差情况

• PB粉基差：日照港PB粉现货价格为1215元/吨，折合盘面1347.2元/吨，01合约基差为452.2元/吨，显示盘面贴水偏多。
• 超特粉基差：日照港超特粉现货价格为825元/吨，折合盘面1063.8元/吨，01合约基差为168.8元/吨，显示盘面贴水偏多。

3. 期货走势

• 盘面趋势：20日均线向下，收盘价收于20日均线向下，显示偏空趋势。
• 主力持仓：主力净多，空翻多，表明市场多头力量增强，偏多。

4. 结论与建议

• 市场预期：全年限产并未放松，钢厂铁水产量进一步下行，市场又重新回归坚定限产的预期。
• 投机需求：市场投机需求降至冰点。
• 后市展望：预计后市矿价仍维持弱势为主。
• 操作建议：I2101合约建议反弹抛空，若上破960元/吨则止损。

关键信息

1. 现货价格变动

• PB粉矿：8月6日车板价为1215元/吨，环比上涨3元/吨。
• 超特粉矿：8月6日车板价为825元/吨，环比上涨1元/吨。

2. 期货价格与基差

• PB粉01合约基差：452.2元/吨，环比下降3.2元/吨。
• PB粉05合约基差：487.8元/吨，环比下降5.7元/吨。
• PB粉09合约基差：344.2元/吨，环比上涨7.3元/吨。
• 超特粉01合约基差：168.8元/吨，环比下降5.4元/吨。
• 超特粉05合约基差：222.8元/吨，环比下降7.9元/吨。
• 超特粉09合约基差：60.8元/吨，环比上涨5.1元/吨。

3. 进口利润

• PB粉进口利润：明显修复，显示进口需求有所回升。
• 金布巴进口利润：同样有所修复，表明市场对低品位矿石的需求增强。

4. 运价情况

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)显示运价波动。
• 西澳-青岛运价（BCI-C5）：美元/吨，显示运价有所变化。
• 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：美元/吨，运价同样有所波动。

5. 港口成交量

• 港口成交量：整体偏弱，显示市场交易活跃度不足。

6. 日均疏港量

• 疏港量：相较去年同期偏弱，表明港口出货能力有限。

其他信息

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总结

铁矿石市场近期呈现偏空走势，受限产预期和投机需求减少影响，矿价维持弱势。现货成交量有所回升，但港口库存仍处于中性水平。基差方面，PB粉和超特粉均显示盘面贴水偏多，期货走势偏空，主力持仓净多，空翻多。进口利润明显修复，运价波动，港口成交量偏弱，日均疏港量也未明显改善。总体来看，市场仍面临较大压力，建议投资者谨慎操作，关注限产政策和需求变化。