20240318-大越期货-国债期货早报_8页_928kb

报告摘要

日期和作者: 2024年3月18日, 由杜淑芳撰写的国债期货早报。
基本面: 前2个月人民币贷款增加637万亿元, 表明企业贷款较强, 但住户短期贷款减少显示居民负债谨慎, M2-M1剪刀差走阔暗示资金使用保守。
资金面: 3月15日人民银行操作包括130亿元7天逆回购和3870亿元1年期MLF (中标利率18%和25%), 当日净回笼910亿元, 反映流动性收紧。
基差: TS主力基差00629, 现券升水期货, 中性; TF、T主力基差分别为00096和01452, 整体中性至偏多; TL偏多, 表明期货贴水或现货支撑。
库存: 可交割券余额中性, 不影响市场趋势。
盘面: TS、TF、T主力合约现价涨跌幅在0.3%-1.4%区间, 持仓和成交活跃, 20日线向上, 期债整体偏多。
主力持仓: TS净多且多减; TF和T净多且多增, 多头情绪上升。
市场预期: 春节错位导致2月信贷低于预期, CPI涨幅超预期放大消费需求, 期债高位震荡, 市场分歧加大, 需关注更多政策信息。
数据来源: 基于Wind资讯和大越期货整理, 包括合约行情、基差图等, 供参考。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载