20250713-开源证券-通信行业周报_算力公司业绩亮眼_Grok-4发布_AWS推出_13页_1mb

通信行业周报总结

投资观点

通信行业周报强调，算力相关公司业绩优异，Grok-4发布和AWS推出GB200 UltraServers，全球AIDC产业链持续看好。

• 算力公司如锐捷网络、华工科技和工业富联报告显示强劲增长，净利润同比大幅上升，与IDC建设、AI需求相关。
• 新技术进展：XAI发布Grok-4，使用超大规模GPU训练，性能达到博士级别；AWS推出GB200 UltraServers，提供高密度计算能力。
• 保持看好评级，推荐全球AIDC算力产业链。

关键数据与公司业绩

多家公司业绩亮眼，反映AI需求推动：

• 锐捷网络2025H1净利润增长160.11%–231.64%，主要受益于数据中心交换机订单。
• 工业富联2025Q2云计算业务高增长，AI服务器营收同比增长超60%。
• 华工科技2025H1净利润增长42.43%–52.03%，高速光模块需求激增。

投资建议

看好七个产业方向：

1. AIDC机房建设：推荐新意网集团、宝信软件，受益光环新网、万国数据等。
2. IT设备：推荐中兴通讯、紫光股份，受益紫光股份、浪潮信息等。
3. 网络设备：推荐紫光股份、中兴通讯，受益锐捷网络、新易盛等。
4. 云计算平台：受益中国移动、中国电信。
5. AI应用：受益广和通、海格通信等。
6. 卫星互联网：受益海格通信、大富科技等。
7. 6G：推荐中兴通讯，受益硕贝德等。

其他市场回顾

• 通信指数本周上涨2.13%，在TMT板块中排名靠前。
• 5G方面：中国5G基站超448万站，用户数达10.98亿户；ARPU值总体稳定或小幅波动。

风险提示

• 5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦可能导致产业链不确定性。