2022中国医疗健康投融资全景分析之十大热门赛道解读_79页_3mb

2022年中国医疗健康投融资全景分析总结

核心内容概述

2022年中国医疗健康领域投融资市场整体呈现放缓趋势，一级市场共发生1516起投融资事件，同比下降37%；投融资金额达1231亿元，同比下降48%。二级市场方面，共发生82起IPO事件，募集总金额943亿元，同比下降33%。其中，A股IPO事件占比最高，达57起，科创板IPO占比28%，成为IPO首选。

主要观点

• 政策影响：随着“十四五”规划的推进，国家政策引导生物医药企业在国内资本市场上市，科创板成为主要选择。
• 资本寒冬：一级市场估值倒挂明显，投资机构倾向于“投早、投硬科技”，早期项目占比达53%。
• 区域分布：江苏、上海、广东在投融资事件数上领先，上海在融资金额上领先。
• 赛道表现：医疗器械、创新药、企业服务为一级市场融资前三，其中创新药和医疗器械在金额上领先。
• 二级市场趋势：医疗器械IPO数量最多，占29%；A股+H股占比达98%，科创板成为首选；IPO项目中，21家市值超百亿。

关键信息

一级市场融资情况

• 事件数：2022年共1516起，同比下降37%。
• 金额：1231亿元，同比下降48%。
• 平均单笔金额：0.81亿元，同比下降18%。
• 融资轮次：早期轮次占比达69%，创新药、医疗器械、IVD为主要融资赛道。
• 融资金额TOP3：创新药（429亿元）、医疗器械（320亿元）、企业服务（236亿元）。

二级市场情况

• IPO事件数：82起，同比下降33%。
• IPO金额：943亿元，其中A股占比最大。
• IPO地点分布：A股（57起）、港股（23起）、美股（1起）。
• 市值分布：21家IPO公司市值超百亿，其中医疗器械占比最高，达33%。
• 市值变化：多数公司上市后市值出现下滑，但部分公司如健世科技市值增长显著。

2022年吸金TOP20项目

• 大分子CDMO：凯莱英生物（25亿元）居首。
• 其他热门项目：镁伽机器人（3亿美元）、泰邦生物（3亿美元）、博锐生物（超15亿元）、维泰瑞隆（2亿美元）等。

2022年吸金TOP5赛道

1. 创新药
2. CXO（CRO、CDMO、CMO）
3. 医疗器械
4. 基因检测
5. 人工智能

十大热门赛道分析

细胞治疗

• 事件数：93起，金额破94亿元。
• TOP10项目：原启生物、科弈药业、克睿基因、星奕昂、天科雅、博生吉、羿尊生物、艺妙神州、英百瑞、森朗生物。
• 趋势：CAR-T/UCAR-T高热，CAR-NK崭露头角。

干细胞疗法

• 事件数：21起，金额近17亿元。
• TOP10项目：贝来生物、士泽生物、艾凯生物、跃赛生物、达尔文细胞生物、吉美瑞生、智新浩正、血霁生物、赛元生物、士泽生物（重复）。
• 趋势：主要集中在类风湿性关节炎、帕金森病、糖尿病等疾病领域。

免疫细胞疗法

• 事件数：38起，金额破52亿元。
• TOP10项目：原启生物、科弈药业、克睿基因、星奕昂、天科雅、博生吉、羿尊生物、艺妙神州、英百瑞、森朗生物。
• 趋势：CAR-T、CAR-NK、γδT等技术路线快速发展。

mRNA疫苗

• 事件数：2020年以来共30余起，总金额破百亿。
• TOP5项目：艾博生物（72.1亿元）、斯微生物（13.2亿元）、深信生物（11.4亿元）、启辰生生物（3.3亿元）、传信生物（1.1亿元）。
• 技术发展：mRNA技术自2020年疫情后快速发展，国内企业如艾博生物、斯微生物等在该领域表现突出。

总结

2022年中国医疗健康投融资市场整体放缓，但部分细分赛道如细胞治疗、mRNA疫苗等仍保持活跃。政策支持推动了科创板成为IPO首选，早期项目融资比例上升。医疗器械、创新药、企业服务为主要融资赛道，其中创新药和医疗器械在金额上表现突出。随着技术发展和政策引导，未来医疗健康领域仍有较大发展潜力。