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日本银行协会对CEBS“统一欧盟Tier 1混合资本定义”草案的评论总结

核心内容概述

日本银行协会（Japanese Bankers Association）作为代表日本银行业界的行业组织，对CEBS发布的“统一欧盟Tier 1混合资本定义”草案进行了评论。该草案旨在将1998年悉尼声明（SPR）中的混合资本原则纳入《资本要求指令》（CRD），以规范银行在正常时期和压力时期的资本充足性。然而，协会认为该草案在某些方面可能超出了SPR的原始意图，形成了新的监管要求，可能对全球金融稳定产生负面影响。

主要观点

1. 草案与SPR的关系

   • CEBS声明中提到其目标并非创造全新的Tier 1混合资本定义，而是将SPR的原则纳入现有框架。
   • 然而，草案中提出的定量限制和对损失吸收能力的严格要求，可能已超出SPR的原始范围，成为新的监管标准。

2. 对金融稳定的影响

   • 协会担心草案中设定的定量限制可能会加剧金融系统的顺周期性效应，特别是在银行遭遇财务困难时，资本减少可能导致信贷收缩，进一步影响经济。
   • 混合资本工具在压力时期可能缺乏足够的灵活性，影响银行在危机中有效补充资本的能力。

3. 国际协调的重要性

   • 协会强调，国际层面的资本充足性规则应保持一致，以确保公平竞争和全球金融体系的稳定。
   • 建议CEBS在制定最终定义时，应与巴塞尔委员会（BCBS）的讨论保持一致，并充分考虑不同国家在法律和会计制度上的差异。

关键信息

1. 损失吸收能力（Loss Absorption）

• CEBS草案强调混合资本工具应能够在银行持续经营的基础上吸收损失。
• 草案中提到，当银行的Tier 1比率低于2%时，必须具备将本金部分或全部减记，或转换为普通股的能力。
• 协会认为，这种要求可能过于严格，且各国在产品开发和业务实践上存在差异，因此需要从实际角度进行审慎评估。

2. 支付灵活性（Flexibility of Payment）

• 草案要求发行人必须能够在任何时间暂停支付，并且监管机构可以要求银行暂停支付。
• 这一规定与SPR中关于银行对普通股分红具有自主权的原则存在冲突。
• 协会担忧这将影响投资者对混合资本工具的信心，导致资本市场萎缩，并建议CEBS重新审视这一要求。

3. 定量限制（Quantitative Limits）

• 草案设定了一些定量限制，例如普通股必须占Tier 1资本的至少70%，且始终不低于总Tier 1资本的50%。
• 此外，具有赎回激励的工具不得超过总Tier 1资本的15%。
• 协会认为，这些限制可能限制了银行在压力时期补充资本的灵活性，从而影响金融系统的稳定性，建议CEBS在考虑各国实践和潜在影响后重新评估这些限制。

总结

日本银行协会对CEBS草案表示关注，认为其在某些方面可能超出了SPR的原始框架，形成了新的监管要求。协会特别指出，草案中关于损失吸收能力和支付灵活性的规定可能对资本市场的信心和银行的资本补充能力产生负面影响。同时，协会强调国际协调的重要性，建议CEBS在制定最终定义时，应与BCBS的讨论保持一致，并充分考虑各国在法律和会计制度上的差异，以确保监管政策的合理性和全球金融体系的稳定性。