20160408-山西证券-晨会纪要_15页_535kb

晨会纪要总结 - 2016年4月8日

核心内容概览

一、汇率与外汇储备

• 3月末我国外汇储备由降转升，达到3.21万亿美元，较2月增加102亿美元。
• 中国首次以SDR计值公布外汇储备规模，为2.28万亿SDR。
• SDR作为一篮子货币，相较于单一货币更为稳定，有助于降低估值波动。
• 新的SDR货币篮子将在今年第四季度生效，人民币权重为10.92%。
• IMF数据显示，3月31日每单位SDR价值1.4088美元。

二、CPI与通胀

• 猪肉价格大涨可能推高3月CPI，但分析人士认为全年通胀仍将是温和上涨趋势。
• 农业部表示，猪肉价格维持高位将是常态，但暴涨可能性不大。

三、上市公司一季报

• 平高电气、新文化、众信旅游、五洋科技发布2016年一季报，净利润均实现同比增长。
• 平高电气净利润同比增长达549.93%，其他公司增长幅度在25%至38%之间。

四、国企改革

• 地方国企改革加速推进，以混合所有制为导向的市场化兼并重组将成为主要方式。
• 2015年以来，地方国企实施并购重组80例，涉及金额2978.44亿元，央企实施59起，涉及金额4745.6亿元。
• 国企改革有助于盘活超万亿存量资产，提高行业集中度。

五、房地产市场

• 上海、深圳等地的房地产调控措施初见成效，楼市成交量明显降温。
• 上海提高非户籍人士购房社保年限，深圳收紧房贷首付与限购政策。

六、大宗商品市场

• 3月大宗商品市场升温明显，但基本面不具备反转条件。
• 市场担忧“虚热”现象，部分商品价格可能回归基本面。

七、全球股市动态

• 美股因原油下跌和日元飙升收跌，标普500指数转跌。
• 欧股因全球增长前景担忧而下跌，泛欧斯托克600指数跌0.8%。
• 东南亚股市多数上涨，菲律宾市场创近三周最大涨幅。

八、A股资金流向

• 4月7日沪深两市A股合计净流入资金-533.75亿元。
• 钢铁行业资金净流入，其余板块均净流出。
• 资金净流出前五行业为计算机、电子、机械设备、传媒、非银金融。

九、股票池动态

• 爱尔眼科参与奇虎360私有化，间接持有约59.08万股奇虎360普通股。
• 深圳惠程由汪超涌“高溢价”上位，转让价格为16.5亿元。
• 凯恩股份实际控制人让位苏州恒誉，后者以2.84亿元控制公司。

主要观点

• 外汇储备与SDR：中国首次以SDR计值公布外汇储备规模，有助于增强SDR作为记账单位的作用，降低汇率波动影响。
• CPI与通胀：尽管猪价上涨可能推高CPI，但全年通胀仍将是温和上涨趋势，不会出现大幅波动。
• 国企改革：地方国企改革进入快车道，通过并购重组和股权多元化提升资产价值与行业集中度。
• 房地产市场调控：调控措施有效降温楼市，成交量大幅减少。
• 大宗商品市场：虽然市场升温，但基本面不支持持续上涨，部分商品可能面临价格回调。
• 全球股市：受原油下跌和日元飙升影响，市场避险情绪上升，美股与欧股均收跌。
• A股资金流向：市场整体资金流出，钢铁行业表现相对较好，其他行业资金流出明显。
• 股票池动态：部分公司因重大资产重组或股权变动而停牌或复牌，反映市场资本运作活跃。

关键信息

• 外汇储备：3月末为3.21万亿美元，SDR计值为2.28万亿SDR。
• CPI预测：受猪价影响，3月CPI可能反弹，但全年仍为温和上涨。
• 国企改革：地方国企改革加速，涉及并购重组金额达2978.44亿元，央企涉及4745.6亿元。
• 房地产调控：上海、深圳实施限购与提高首付比例等措施，楼市成交量大幅下降。
• 大宗商品：市场升温但基本面不支持，部分商品价格可能回调。
• 股市表现：全球股市因避险情绪下跌，A股资金流出明显。
• 股票池动态：爱尔眼科参与奇虎360私有化，深圳惠程股权变更，凯恩股份实际控制人让位。

行业要闻

• 医药工业：仿制药一致性评价全面展开，将加速行业洗牌与集中度提升。
• 楼市调控：房地产市场降温，成交量下降。
• 大宗商品：市场升温但基本面不支持，存在回调风险。

全球视野

• 原油下跌与日元飙升：加剧市场避险情绪，美股与欧股均收跌。
• 东南亚股市：多数上涨，菲律宾市场创近三周最大涨幅。
• 市场预期：对美联储加息保持谨慎，市场情绪趋于观望。

资金流向监控

• A股：4月7日净流出资金达533.75亿元，钢铁行业资金净流入。
• 行业资金：计算机、电子、机械设备、传媒、非银金融净流出。
• 个股资金：金固股份、坚朗五金、洲际油气、德赛电池、英威腾资金净流入；中兴通讯、杭电股份、游族网络、机器人、宝德股份资金净流出。

山西证券观点

• 大盘走势：A股高开低走，险守3000点，市场缺乏龙头板块。
• 策略建议：轻指数，重个股；控制仓位，关注量能与情绪变化，波段操作为主。
• 市场焦点：关注政策风向与主力资金流向，灵活调整持仓。

今日停复牌

• 停牌：欣龙控股、诺德股份、中天科技、五矿稀土、江泉实业。
• 复牌：柘中股份、金正大、德尔未来、蓝思科技、浙江龙盛、江淮汽车、中国高科、郑煤机、万盛股份。

新股发行与债券发行

• 新股发行：必康股份等公司发布新股发行信息。
• 债券发行：包括多只短期融资券、中期票据等，涉及金额从数亿元到数百亿元不等，票面利率在2.37%至5.30%之间。