20260112-上海证券-计算机行业周报_AI应用有望加速落地_3页_384kb

计算机行业周报总结（2026年01月5日-2026年01月9日）

核心内容

本报告由分析师章锋发布，聚焦于计算机行业在AI技术加速发展背景下的市场动态与投资机会。报告指出，AI应用正逐步从云端走向终端，商业化进程加快，行业表现优于市场整体，尤其在算力和AI应用场景方面具有显著增长潜力。

市场回顾

• 市场表现：过去一周（1月5日-1月9日），上证综指上涨3.82%，创业板指上涨3.89%，沪深300指数上涨2.79%，计算机（申万）指数上涨8.49%。
• 相对表现：计算机行业指数跑赢上证综指4.67个百分点，跑赢创业板指4.60个百分点，跑赢沪深300指数5.70个百分点，位列全行业第5名。

周观点

AI技术与商业化进展

• CES 2026亮点：AI和具身智能成为焦点，中国企业在CES展会上占据重要位置。
• 算力与AI芯片：
  • 英伟达：发布新一代Rubin AI平台，集成六款新芯片，显著提升推理成本和训练效率，预计2026年下半年交付。
  • AMD：推出Helios，每个机架拥有超过18000个GPU计算单元和4600个Zen6 CPU核心，性能达2.9 Exaflops。
  • 英特尔：发布第三代英特尔酷睿（Core）Ultra处理器，覆盖PC和边缘领域。
• 具身智能：中国企业在CES机器人展会上占据21个展位，展示出强大的技术实力和产品创新能力。
• AI终端：更多终端设备具备环境感知与自主决策能力，如CyboPal ONE、追觅X50 Ultra、Sunflower X智能AI睡眠灯等，实现“感知-决策-执行”闭环。

AI大模型进展

• DeepSeek V4：计划于春节前后发布，具备更强的代码生成能力，内部测试表现优于OpenAI GPT和Anthropic Claude等模型。
• 技术突破：在处理超长编码提示方面实现突破，对复杂软件开发有潜在优势。

投资建议

关注领域

1. 算力相关企业：寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技、申菱环境、英维克、欧陆通、中恒电气等。
2. AIDC（AI数据中心）相关企业：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等。
3. AI应用相关企业：金山办公、科大讯飞、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、卓易信息等。

风险提示

• 下游景气度不及预期
• 政策推进不及预期
• 技术创新不及预期
• 行业竞争加剧

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，6个月内股价表现与基准指数的相对关系。

  • 买入：股价表现强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因信息不足或不确定性无法给出明确评级

• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，12个月内行业指数表现与基准指数的相对关系。

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

基准指数说明

• A股市场：以沪深300指数为基准
• 港股市场：以恒生指数为基准
• 美股市场：以标普500或纳斯达克综合指数为基准

免责声明

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