环保行业区域危废分析之（五）京津冀：钢铁金属制品为主，废酸含锌废物量大-20180919-长江证券-10页

京津冀地区危废市场分析总结

核心内容概览

京津冀地区危废市场在2017年呈现整体产量下降趋势，主要产废行业为钢铁、汽车及零部件制造、金属制品等。尽管危废产量有所下滑，但危废处理能力仍保持较高水平，资源化处理占比显著，显示出该地区在危废管理方面的一定成效。

主要观点

• 危废产量下降：2017年京津冀8市危废产量约129万吨，同比减少3%。其中，唐山和天津合计占比达69.5%，而北京、天津、秦皇岛均出现下滑，可能与供给侧改革导致产废企业减少有关。
• 危废种类集中：京津冀危废种类中，废酸（HW34）、其他废物（HW49）、废矿物油（HW08）、精馏残渣（HW11）、含铅废物（HW31）占据前五，合计约占总资质的59%。
• 资源化处理为主：2018年8月京津冀危废处理资质总量为390万吨，其中资源化处理占比达72%，焚烧和水泥窑协同处置分别占6%。资源化处理主要涉及废酸、废铅酸蓄电池和废矿物油等。
• 危废处理企业分布：京津冀危废处理企业Top10市占率46.5%，前五大企业分别为腾源环保（26万吨）、金隅环保（24.7万吨）、斯瑞尔化工（20万吨）、威立雅（19.8万吨）、港安环保（18万吨）。其中，腾源环保和斯瑞尔化工处理废酸，港安环保处理废铅酸蓄电池，金隅环保为水泥窑协同处置企业。
• 危废监管与风险提示：京津冀危废处理企业中，自然人占比较大（55.3%），部分企业处理种类单一、设施简陋，监管成本高，存在整合风险。同时，危废监管放松和产业转移是主要风险点。

关键信息

危废产量与种类

• 2017年危废产量：京津冀8市危废产量约129万吨，同比降3%。
• 主要产废行业：钢铁、汽车及零部件、金属制品。
• 主要危废种类：
  • 废酸（HW34）：73.2万吨，占比19%
  • 其他废物（HW49）：57.7万吨，占比15%
  • 废矿物油（HW08）：52.3万吨，占比13%
  • 精馏残渣（HW11）：24.7万吨，占比6%
  • 含铅废物（HW31）：22.6万吨，占比6%

危废处理能力与利用率

• 危废处理资质总量：390万吨，其中资源化占72%。
• 主要处理方式：
  • 资源化处理：283万吨
  • 焚烧：22.8万吨
  • 水泥窑协同处置：21.8万吨
• 各城市处理能力：
  • 天津：109.2万吨（28%）
  • 保定：67万吨（17.2%）
  • 唐山：48.3万吨（12.4%）
  • 沧州：39万吨（10%）
  • 北京：31.6万吨（8.1%）
• 危废产量与处理能力比：
  • 廊坊、沧州、张家口、天津：低于40%
  • 唐山：100%
  • 秦皇岛、北京：40%-50%

跨省危废转移情况

• 转入量：2017年京津冀地区跨省转入危废38.2万吨，主要来自内蒙古（17万吨）、江苏（3.9万吨）、吉林（3.9万吨）。
• 转出量：2017年京津冀跨省转出危废9.1万吨，主要转往河南（3.1万吨）、河北（1.3万吨）。
• 主要转出种类：
  • 其他废物（HW49，废铅酸蓄电池）：5.6万吨
  • 含铅废物（HW31）：3.5万吨

危废处理企业情况

• 主要企业：
  • 腾源环保：26万吨（资源化，处理废酸）
  • 金隅环保：24.7万吨（水泥窑协同处置+综合处置）
  • 斯瑞尔化工：20万吨（资源化，处理废酸）
  • 威立雅：19.8万吨（焚烧+填埋+综合处理）
  • 港安环保：18万吨（资源化，处理废铅酸蓄电池）
• 自然人企业占比：第一大股东为自然人，资质产能达215.7万吨，占总量55.3%。

危废处理企业市占率

• 天津市：腾源环保（23.8%）、威立雅（11.2%）、壹鸣环境（9.1%）、江源环保（9.1%）
• 保定市：港安环保（26.9%）、金宇晟再生（24.2%）、风华环保（15.8%）
• 唐山市：斯瑞尔化工（41.4%）、浩昌杰环保（31.1%）
• 北京市：金隅环保（49.7%）

总结

京津冀危废市场呈现资源化处理为主、主要产废行业集中、跨省转移活跃等特点。尽管危废产量有所下降，但处理能力仍较强，尤其在废酸、废铅酸蓄电池、废矿物油等资源化类危废处理方面表现突出。同时，由于自然人企业占比高，监管难度大，未来可能存在整合风险。此外，部分城市存在危废处理能力不足或偷排漏排现象，需加强监管力度。