20230514-德邦证券-化工新材料行业周报_连跌14月的MLCC迎来拐点最高涨幅40_国资委推动央企加大在集成电路等战略性新兴产业布局力度_15页_896kb

市场表现摘要

本周Wind新材料指数收报397658点，环比下跌13.1%。具体来看，半导体材料指数下跌59.7%、显示器件材料指数下跌13.2%、有机硅材料指数下跌21.4%、碳纤维指数下跌21.5%，而锂电指数则上涨15%。涨幅较大的个股包括奥来德(56%)、蓝晓科技(55.9%)、道恩股份(40.7%)等，跌幅较大的有金宏气体(-113.9%)、安集科技(-103.2%)等。

MLCC市场拐点分析

MLCC市场价格已结束连续14个月下跌，出现反转。自5月起，部分龙头企业如三环发布涨价函，高容量MLCC产品价格上涨20%至40%，低容量产品涨幅10%至20%。MLCC行业自2021年第二季度进入下行周期，2023年2月供应商利润比率微幅上升，标志着周期底接近，景气度预计将修复向上。需求边际改善，预计行业出货量和价格将持续增长。

国资委政策导向

5月11日国资委党委扩大会议强调，要推动中央企业在能源、通信、电子信息等领域加大投资力度，特别是在集成电路等战略性新兴产业布局，促进科技创新和数字化、智能化转型升级。这将强化央企在现代化产业体系中的引领作用，并加速产业向高端迈进。