德勤：2024年银行业及资本市场展望报告_60页_2mb

2024年银行业及资本市场展望

核心观点

1. 宏观经济挑战：全球经济增速放缓、通胀高企、地缘政治风险增加，导致银行业营收增长和成本管理压力增大。
2. 业务模式转型：利率上升导致高融资成本，推动银行聚焦高资本密度业务，并优先发展非息收入；监管趋严（尤其是美国巴塞尔协议III终局规则）限制贷款和交易活动。
3. 技术颠覆：生成式AI、区块链、开放式银行重塑价值链；个性化服务、数据隐私、网络安全成为关注焦点。
4. 人才竞争：技术人才争夺加剧；老龄化和代际转型对财富管理提出挑战。

各领域关键观测点

零售银行

• 存款争夺激烈：利率上升虽利息差扩大，但波动性增加；红筹企业“去风险”导致存款流失；需提升客户粘性与个性化服务。
• 贷款压力：消费贷款逾期率上升，需优化风控；商业地产贷款违约风险需强化资本缓冲。
• 数字化转型：生成式AI用于提升客户服务与风控效率；嵌入式金融扩展客户钱包份额。

消费者支付

• 支付现代化：实时支付网络（FedNow、UPI）和点对点（P2P）转账日益普及。
• BNPL崛起：短期信贷激增但需解决过度消费和监管风险（如澳大利亚正式将其纳入信贷监管）。
• 竞争加剧：软件公司侵蚀商户收单市场；生成式AI用于反欺诈但面临数据隐私挑战。

财富管理

• 咨询服务复苏：需强化全渠道个性化服务（医疗/退休规划），应对客户对ESG投资信任危机。
• 技术赋能：AI工具用于投资分析与客户签约效率提升。
• 人才断层：理财顾问老龄化加剧；机构需吸纳年轻多元人才。

公司与交易银行

• 贷款环境收紧：商业地产违约风险上升，中小银行面临流动性危机。
• 并购放缓：监管压力限制业务整合；转向增值服务（如现金管理）提升费收入。

投资银行业务

• 收入分化：交易量下降；精品投行在中型并购中表现突出。
• AI应用：前台效率预计提升27%，但需解决人才供给与合规风险。
• 绿色金融：碳市场平台开发成新兴增长点。

市场基础设施

• 交易所转型：面临专业交易所（如绿色交易所）挑战；云数据平台升级为技术核心。
• 结算周期缩短：T+1过渡增加操作风险；托管机构需准备自动化方案。

技术与监管双驱动

• 生成式AI变革：提升数据处理与决策效率，但需防范深度伪造、算法偏见等风险。
• 全球监管协调缺失：数字资产、气候风险披露等领域规则分散，需企业主动应对。