20210317-瑞达期货-日期货投资观察_5页_677kb
报告摘要
期货研究总结
核心内容概述
本报告为2021年3月17日的期货市场观察，涵盖宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻等内容，旨在为投资者提供市场动态与政策信息。
宏观经济数据
| 指标 | 2月实际值 | 前值 |
|---|---|---|
| GDP同比（%） | - | 6.5 |
| 官方制造业PMI（%） | 50.6 | 51.3 |
| 工业增加值同比（%） | 35.1 | 7.3 |
| 固定资产投资同比（%） | 35.0 | 2.9 |
| 社会消费品零售同比（%） | 33.8 | 4.6 |
| 出口同比（%，按美元计） | 154.9 | 18.1 |
| 进口同比（%，按美元计） | 17.3 | 6.5 |
| CPI同比（%） | -0.2 | -0.3 |
| PPI同比（%） | 1.7 | 0.3 |
| 新增贷款（万亿） | 1.36 | 3.58 |
| 新增社会融资规模（万亿） | 1.71 | 5.17 |
| M1同比（%） | 7.4 | 14.7 |
| M2同比（%） | 10.1 | 9.4 |
主要观点：
- 2月制造业PMI小幅回落，但仍处于扩张区间。
- 工业增加值和固定资产投资同比大幅增长，显示经济复苏迹象。
- 社会消费品零售总额增长显著，主要因去年基数较低。
- CPI同比小幅回升，PPI同比上涨，显示通胀压力有所增强。
- 货币供应增速放缓，M1同比下滑，可能反映市场流动性趋紧。
货币市场
| 品种 | 利率水平 | 较前一日变动 (bp) |
|---|---|---|
| 隔夜 Shibor | 2.1400% | -10.50 |
| 7天 Shibor | 2.2290% | -4.60 |
| 14天 Shibor | 2.2900% | -12.10 |
| 1个月 Shibor | 2.5680% | 0.00 |
主要观点：
- 隔夜和中长期Shibor利率均有所下行，显示市场流动性有所改善。
- 央行周二进行了100亿元7天期逆回购操作，同时有1000亿元MLF到期，市场资金面相对宽松。
外汇市场
- 美元指数：91.8752，涨0.08%，本周涨0.23%。
- 美元兑人民币：6.4995，涨0.06%，周涨0.41%。
- 欧元兑美元：1.1902，跌0.23%，Ytd跌2.56%。
- 英镑兑美元：1.3846，跌0.41%。
- 澳元兑美元：0.7746，跌0.12%。
- 美元兑日元：108.9900，跌0.14%。
主要观点：
- 美元指数小幅上涨，显示美元走强趋势延续。
- 人民币兑美元汇率小幅回升，中间价调贬，显示市场对人民币的预期有所波动。
- 欧元、英镑、澳元和日元均出现下跌，反映欧元区和英国经济数据疲软。
海外财经新闻
- 标普：确认美国主权评级为AA+，前景展望稳定，反映其经济韧性。
- 英国央行行长贝利：预计一季度GDP同比萎缩4%，全年继续购买政府债券。
- 欧洲央行执委Elderson：1月和2月通胀上升主要由暂时性因素驱动，潜在通胀受到抑制。
- 日本央行行长黑田东彦：购买债券是为了收益率曲线控制，目前没有发行数字货币计划。
- 美国2月进口物价指数：同比升3%，环比升1.3%；出口物价指数同比升5.2%，环比升1.6%。
主要观点：
- 美国经济基本面强劲，主权评级维持稳定。
- 英国经济复苏乏力，GDP增长预期不佳。
- 欧洲通胀上升但受需求疲软抑制，央行密切关注政策副作用。
- 日本央行维持宽松政策，暂无数字货币发行计划。
- 美国进口物价指数上升，显示全球通胀压力持续。
今日关注
- 17:00 IEA公布月度原油市场报告
- 18:00 欧元区2月CPI年率终值及月率
- 20:30 加拿大2月CPI月率
- 20:30 美国2月营建许可总数
- 20:30 美国2月新屋开工总数年化
- 22:30 美国至3月12日当周EIA原油库存
主要观点：
- 原油市场数据将影响能源板块走势。
- 欧元区和美国CPI数据将提供通胀趋势的重要信号。
- 营建许可和新屋开工数据反映房地产市场活跃度。
- EIA原油库存数据有助于判断供需变化。
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