20241012-国投证券-量化多因子周报_国投量化中证1000指数增强组合近1年超额收益13.29__24页

国投证券量化多因子周报：2024年10月12日

主流市场表现

本周除北证50微涨0.05%外，其余主要市场指数普跌：沪深300、创业板指、上证指数、中证800、深证成指、中证500、中证1000、中证2000分别下跌3.25%-5.53%。过去一个月，北证50涨幅最大为44.59%；过去一年，北证50表现最佳，涨幅达106.6%；近五年，创业板指表现最好，涨幅260.4%。

风格与单因子表现

本周动量因子表现突出，多空收益率达24.1%。各股票池中表现优异的因子略有差异，如：

• 沪深300：20日量变系数、60日动量、盈余前夜动量表现好。
• 中证500：标准化预期外收入、ROE季同比、60日量变系数表现好。
• 中证1000：60日动量、ROE季同比、盈余前夜动量占优。
• 全市场：60日动量、净利润同比、营业利润同比表现佳。

组合与策略业绩

国投证券量化指数增强组合在多个基准上表现优异：

• 中证1000增强组合近1年超额收益高达132.9%，远超其他指数。
• 基于PB-ROE框架的选股策略自2010年以来年化超额收益达25.12%，显著优于中证800等权及偏股混合型基金指数。

风险提示

报告指出市场环境变动及因子失效是潜在风险。因子失效可能发生导致策略表现不佳，投资者应关注市场的动态变化。

注：本文中所有百分比均指超额收益。