20230103-国泰期货-股指期货研究_12月制造业PMI降至47__股指期货IF2301偏强震荡_IH2301震荡整理_IC2301和IM2301偏强小幅上涨_10页_1mb

2023年1月3日股指期货与制造业PMI分析总结

核心内容概览

2023年1月3日，股指期货IF2301、IH2301、IC2301和IM2301均呈现震荡走势。其中，IF2301和IM2301偏强震荡，IC2301震荡上涨，IH2301则震荡整理。整体来看，市场情绪偏稳，技术面显示短期反弹可能。

同时，12月制造业PMI降至47.0%，为2022年以来的最低点，连续三个月下降，显示制造业活动持续收缩，经济复苏压力较大。非制造业和综合PMI也同步下滑，表明整体经济环境面临挑战。

主要观点

1. 股指期货走势分析

• IF2301：小幅低开后先抑后扬，震荡上行，突破7月5日以来的中短线阻力3885点，短期反弹走高，支撑位3826和3808点，阻力位3900和3911点。
• IH2301：小幅低开后震荡整理，2021年2月18日以来的中线支撑2632点失而复得，短线下行压力轻度增大，支撑位2610和2600点，阻力位2652和2658点。
• IC2301：小幅低开后震荡上行，突破5日、10日均线阻力，短期继续反弹走高，支撑位5851和5838点，阻力位5972和6010点。
• IM2301：小幅低开后震荡上行，突破10月12日以来的中短线阻力5354点，短期反弹走强，支撑位6269和6244点，阻力位6428和6467点。

2. 制造业PMI数据解读

• 12月制造业PMI：47.0%，较11月下降1个百分点，连续三个月下降，为2022年以来最低点。
• 非制造业商务活动指数：41.6%，较11月下降5.1个百分点。
• 综合PMI产出指数：42.6%，较11月下降4.5个百分点。
• 全年PMI趋势：2022年制造业PMI均值为49.1%，较2021年全年均值下降1.4个百分点，下半年PMI均值降至48.8%，显示经济复苏乏力。

3. 政策与市场展望

• 工业和信息化部部长金壮龙指出，2023年我国工业经济面临挑战，但具备恢复潜力。
• 政策方面，将加大稳增长政策供给和落实力度，聚焦重点行业和地区，推动制造业有效投资，扩大消费，以高质量供给引领新需求。
• 预计2023年1月股指期货将整体宽幅震荡，各合约阻力与支撑位明确，但短期内突破难度较大。

关键信息

1. 股指期货技术分析

• IF2301：预计日内偏强震荡，支撑位3826和3808点，阻力位3900和3911点。
• IH2301：预计日内震荡整理，支撑位2610和2600点，阻力位2652和2658点。
• IC2301：预计日内震荡上涨，支撑位5851和5838点，阻力位5972和6010点。
• IM2301：预计日内震荡上涨，支撑位6269和6244点，阻力位6428和6467点。

2. 宏观经济背景

• 制造业PMI连续三个月下降，经济复苏动力不足。
• 非制造业和综合PMI同步下滑，显示整体经济环境承压。
• 2022年制造业PMI全年均值为49.1%，较2021年下降1.4个百分点，表明制造业整体表现疲软。

3. 政策支持方向

• 稳增长：出台17条政策举措，加强政策落实与协同。
• 重点行业：聚焦机械、石化、汽车、电子等支柱行业，支持新能源、新材料、新一代信息技术、高端装备等新兴产业。
• 区域协同：发挥京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域效应。
• 扩大消费：推动新能源汽车发展，培育信息消费示范城市，促进新技术、新产品、新模式发展。

投资建议与风险提示

• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，避免盲目操作。
• 市场有风险，投资需谨慎，本报告不构成投资建议。
• 投资者应关注政策动向与经济数据变化，结合技术分析作出理性判断。

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