2017年-数据局_罗兰贝格：融资租赁行业转型进行时_28页_1mb

中国融资租赁行业转型分析总结

核心内容

中国融资租赁行业正处于转型的关键阶段，面临诸多挑战与机遇。行业未来五年预计复合增速为16%，尽管增速放缓，但相较于成熟市场，仍有较大发展潜力。转型的核心在于回归产业，深入理解租赁物和产业价值链，构建核心竞争力。

主要观点

• 行业现状：中国融资租赁行业起步较晚，2008年以来呈现爆发式增长，但目前仍以“类信贷”模式为主，面临单一盈利来源的挑战。
• 转型路径：罗兰贝格提出“四步走”战略，即明愿景、定模式、选行业、建能力，推动企业从同质化竞争向差异化竞争转型。
• 商业模式：融资租赁公司应基于自身禀赋构建差异化商业模式，包括全能型服务商、细分行业深耕者、生态圈营造者等。
• 关键支撑能力：企业需在营销渠道、风险管理、融资管理、信息技术和人力资源等方面提升能力，形成核心竞争力。
• 未来趋势：行业将面临由内生式增长和外延式并购双轮驱动的转型，金融科技的发展将带来商业模式创新，推动行业变革。

关键信息

行业数据

• 中国融资租赁行业未来五年复合增速预计为16%。
• 截至2016年，全行业注册企业达到4508家，其中外资租赁企业占90%以上。
• 2010年至2016年第一季度末，行业融资租赁合同余额增长约28倍，年复合增长率达75%。
• 金融租赁公司在资产规模和收益率方面领先，仅占不到3%的企业数量，却占据超过40%的业务规模。

商业模式与行业分类

• 中国融资租赁公司按监管可分为三类：金融租赁、内资试点融资租赁、外商投资融资租赁。
• 厂商系、独立系和银行系融资租赁公司各有其优势和核心能力。
• 厂商系租赁公司以支持母公司设备销售为主，银行系租赁公司依托母行渠道优势，独立系租赁公司则具备灵活优势。

转型挑战

• 单一盈利来源：目前企业主要依赖“净利差”模式，未来需向多元化收入结构发展。
• 缺乏体系化行业洞见：多数企业仍依赖政府项目，产业下沉有限。
• 关键支撑能力不足：营销渠道、风险管理、融资管理、信息技术和人力资源等方面存在短板。

转型机遇

• 经济增长新常态：行业增速放缓，但仍有较大增长空间。
• 监管红利释放：鼓励融资租赁支持实体经济，政策扶持力度加大。
• 供给侧改革：传统产业转型升级和战略新兴产业发展为行业带来新机遇。
• 金融科技革命：推动业务流程自动化、提升效率，为商业模式创新提供可能。

转型策略

内生式增长

• 战略聚焦：选择关键行业或能力领域，集中资源打造核心竞争力。
• 精细化管理：提升营销、运营和信息科技管理水平，实现降本提效。
• 创新治理：通过体制机制创新吸引和保留关键人才，推动企业持续发展。

外延式并购

• 垂直整合：产业系租赁公司通过并购获取产业服务能力，形成全产业链服务。
• 行业拓展：独立系租赁公司通过并购快速进入新行业，获取竞争优势。
• 国际化发展：大型租赁公司积极寻求全球并购机会，拓展国际市场。

行业未来展望

• 中国融资租赁行业将在未来几年迎来关键转型期，需通过战略聚焦、精细化管理和创新治理，实现可持续发展。
• 金融科技和产业深度结合将成为行业发展的新方向，推动商业模式创新。
• 企业应主动识别自身资源禀赋和能力短板，制定适合自身的发展路径，实现差异化竞争。

行业洞见与能力链

• 设备能力链：涵盖生产、销售、保养维修、二手设备交易及废品处置等，是形成商业模式竞争优势的基础。
• 金融能力链：包括多层次客户服务、金融资产销售交易服务、多元化融资渠道等，有助于构建配套金融服务生态。

企业差异化发展

• 银行系企业：依托母行客户基础和渠道优势，发展金融能力链，提供综合金融产品。
• 厂商系企业：利用设备能力链优势，专注设备回收和处置，形成产业链多元化。
• 独立系企业：通过灵活优势选择细分行业，走专业化发展道路。

总结

中国融资租赁行业正处于从“类信贷”模式向产业深度结合模式转型的关键时期。企业需通过明确愿景、构建模式、选择行业和建设能力，形成差异化竞争优势。内生式增长和外延式并购是推动转型的重要手段，金融科技的发展将为行业带来新的增长点和商业模式创新机会。在这一过程中，企业应坚持聚焦重点、高层推动和强调执行，稳步推进转型，以实现可持续发展。