20250610-华泰期货-流动性专题跟踪_47页_2mb

报告摘要

本报告由华泰期货研究院FICC组发布，分析了2025年6月10日国内外商品、股票、债券及外汇市场的流动性情况，重点包括ETF基金净流入、商品期货持仓变动、投机净多头变化等。报告还涵盖了外汇和VIX指数期货的流动性数据，以及相关资产价格与持仓的联动关系。

月度净流入：
- 债券类ETF净流入775.69亿美元；
- 股票类ETF净流入218.66亿美元；
- 商品类ETF净流出2.70亿美元；
- 贵金属ETF净流出11.67亿美元；
- 能源ETF净流出2.21亿美元；
- 工业金属ETF净流入785万美元；
- 农产品ETF净流入1883万美元。
周度净流入：
- 债券类ETF周度净流入173.74亿美元；
- 股票类ETF周度净流出15.70亿美元；
- 商品类ETF周度净流入18.89亿美元；
- 贵金属ETF周度净流入15.17亿美元；
- 能源ETF周度净流出1222万美元；
- 工业金属ETF周度净流出65万美元；
- 农产品ETF周度净流出756万美元。
商品指数ETF：
- 景顺优化收益多元化商品策略No K-1 ETF周度流入455万份；
- 第一信托全球战略商品策略基金周度净流入10万份；
- 景顺德银商品指数追踪基金周度流入30万份；
- iShares安硕标普GSCI商品指数信托周度净流出115万份；
- iPath彭博商品指数总回报ETN周度流入1.48万份；
- 六大主要商品指数ETF周度净流入381.48万份。
累计净流入：
- 股票ETF累计净流入自2013年1月至今；
- 债券ETF累计净流入自2013年1月至今；
- 商品ETF累计净流入自2013年1月至今。

周度观察：
- 持仓环比上升的有30个品种；
- 持仓环比下降的有30个品种。
月度观察：
- 持仓环比上升的有33个品种；
- 持仓环比下降的有27个品种。
板块变动：
- 贵金属、有色、焦煤钢矿、能源期货周度持仓增加；
- 非金属建材、化工、农产品期货周度持仓减少。
具体品种变动：
- 棉纱期货持仓环比增加超过100%；
- 镍期货持仓环比下降超过15%；
- 30年期国债期货持仓月度环比涨幅超过80%；
- 棉纱期货持仓月度环比降幅超过30%。
其他数据：
- 英镑兑美元期货持仓增幅超过15%；
- 美元指数期货周度减仓超过20%。

周度变动：
- 在美上市主要品种持仓周度减少74.29万张；
- 农林牧渔+能源+有色贵金属期货持仓增加25.28万张。
具体品种变动：
- 精猪期货持仓增幅超25%；
- 钯期货持仓减少超过15%；
- 美国国债期货总持仓周度减少101.79万张；
- 美元指数期货持仓量周度减少2972张。

全球趋势：
- 农林牧渔+能源+有色贵金属投机净多头持仓周度减少5.79万张；
- 农林牧渔板块投机净多头周度减少11.70万张；
- 能源类期货投机净多头周度增加4.12万张；
- 有色+贵金属类期货投机净多头周度增加1.79万张；
- 美债期货投机净多头头寸周度减少1.79万张；
- 美元指数投机净多头周度增加703张。
主要品种：
- 黄金、WTI原油、日元兑美元、活牛、精猪、菜牛等品种投机净多头分位数高于90%；
- 燕麦、5Y国债、豆粕、小麦等品种分位数较低。
数据来源：
- CFTC公布数据（截至6月3日）。