20240807-大越期货-原油早报_16页_1mb

原油早报总结

核心观点

短期内原油市场呈现底部震荡运行态势，多空双方力量相对均衡。尽管供应减产和中东地缘形势带来支撑，但需求增量不确定以及供给端潜在风险抑制了油价大幅上涨空间。预计短期将围绕543-553区间波动，短线投资者可在该区间操作，长线多单继续持有。

基本面分析

供应端：

1. 美国石油需求预测上调10万桶/日至2050万桶，但EIA下调2024年原油价格预期至8021美元/桶
2. OPEC+延续额外减产政策，但利比亚主要油田Sharara产量下降加剧供应忧虑
3. 沙特阿美CEO表示当前市场过度反应，基本面不支持大幅价格下跌

需求端：

1. EIA预测2024年全球石油消费量将增长110万桶/日至1029亿桶/日
2. 中国航空燃料、汽油及化学品需求增长将持续推动市场
3. 美国API及EIA原油库存均呈现减少趋势，但API7月数据出现意外增量

市场表现

1. 盘面显示20日均线偏下，价格运行于均线下方
2. 主力持仓连续减少，CFTC基金净多持仓下降明显
3. 布伦特、WTI及SC原油期货涨幅各异，中东原油结算价整体呈下降趋势

重点关注

1. OPEC+内部团结情况及减产执行力度
2. 中东地缘局势发展动态
3. 美国原油库存变化及需求恢复情况
4. 价格预期修正方向

策略建议

短线：关注543-553区间突破情况，可进行区间交易
长线：多单可继续持有，警惕地缘冲突升级带来的波动

风险提示

1. OPEC+内部分歧扩大
2. 中东局势恶化超预期
3. 终端需求恢复不及预期
4. 需求增量的可持续性存疑