2016-03-24-上交所-国药集团药业股份有限公司2015年年度报告_129页_2mb

国药股份2015年年度报告总结

核心内容概述

国药集团药业股份有限公司（简称“国药股份”，代码：600511）于2015年实现营业收入120.78亿元，同比增长4.68%；归属于上市公司股东的净利润为5.13亿元，同比增长6.26%。公司全年利润增速快于销售增长，毛利率稳中有升，整体经营业绩表现稳健。公司还发布了2015年度利润分配预案，以每10股派发现金股利1元人民币的标准，共计派发现金股利4,788万元。

主要观点

财务表现

• 营业收入：120.78亿元，同比增长4.68%。
• 净利润：5.13亿元，同比增长6.26%。
• 经营活动现金流：4.4亿元，同比增长101.10%。
• 总资产：65.56亿元，同比增长18.39%。
• 净资产：30.30亿元，同比增长22.17%。

业务发展

• 分销业务：仍为公司主要业务，占公司总体销售份额的63%。
• 医疗直销：保持快速增长，业务份额不断提升。
• 创新业务：发展迅速，如电子商务、零售直销等，公司积极寻找新的业务模式。
• 特殊药品：在麻醉药品和一类精神药品渠道保持行业龙头地位，市场份额超过80%。

公司治理

• 公司董事会、监事会及高管团队确保了报告内容的真实、准确与完整。
• 公司未发生被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
• 公司未发生违反规定决策程序对外提供担保的情况。

关键信息

财务指标

• 基本每股收益：1.0711元，同比增长6.26%。
• 加权平均净资产收益率：18.91%，同比下降2.2个百分点。
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：1.0203元，同比增长3.97%。
• 非经常性损益项目：合计24,327,923.94元，主要来源于政府补助及资产处置收益。

资产负债情况

• 货币资金：14.74亿元，同比增长94.87%。
• 应收票据：3.94亿元，同比增长118.64%。
• 可供出售金融资产：7,868.25万元，同比增长61.11%。
• 在建工程：994.37万元，同比下降84.79%。
• 开发支出：2,734.73万元，同比增长41.21%。

股东结构与利润分配

• 公司总股本为47,880万股，未发生变化。
• 2015年利润分配预案为每10股派发现金股利1元人民币，共计4,788万元。
• 2015年现金分红占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的9.34%。

重要事项

• 重大资产重组：公司因控股股东承诺，已发布重大资产重组停牌公告，并积极筹备相关工作。
• 托管与租赁：国药控股将其持有的国瑞药业股权托管，期限为一年，管理费为60万元；公司与北京国大药房连锁有限公司存在租赁关系，租赁金额为26.25万元。
• 风险提示：公司提示了可能面临的风险，包括分销和零售直销品种集中度高、供应商渠道扁平化、应收账款风险增加等。

公司战略与发展

发展战略

• 麻精药流通领域：继续做深做透，加强全产业链建设。
• 直销终端与零售终端：持续稳定增长。
• 分销网络：完善全国分销、麻药分销、口腔产品销售网络。
• 创新业务：推进电子商务、物流仓储、学术推广等业务。
• 合规管理：坚持“两降一减”，加强风险管控，提升合规意识。

经营计划

• 新品种开发：加快步伐，争取阳光采购份额。
• 客户拓展：增加合作客户规模，拓展合作范围及项目。
• 应收账款管理：加强管控，降低资金风险。
• 库存管理：优化库存结构，降低库存风险。
• 人力资源建设：提升员工薪酬、福利及技能，优化组织架构。
• 风险防控：加强各环节风险控制，确保经营安全与可持续发展。

风险与挑战

• 行业竞争加剧：医药行业整体增速放缓，公司面临激烈的市场竞争。
• 应收账款风险：因政策影响，应收账款回收周期延长，存在坏账风险。
• 政策影响：药品价格政策及医保改革对公司经营产生重要影响。
• 经济环境：总体经济增速放缓，影响医药行业发展。

总结

国药股份2015年在整体经济和行业政策的影响下，保持了稳健的财务表现和业务发展。公司继续以分销为主，同时积极拓展创新业务，加强合规管理，推进重大资产重组，优化内部结构，提升风险防控能力。公司注重股东回报，实施了合理的利润分配政策，并通过多种方式加强企业治理和品牌建设。面对行业挑战，国药股份持续优化业务模式，强化内部管理，为“十三五”期间的进一步发展奠定了良好基础。