NBER美国国民经济研究局-NBER-Behavioral-Responses-to-State-Income-Taxation-of-High-Earners_-Evidence-from-California_75页_4mb

报告摘要

本研究利用加利福尼亚州的税务申报数据，分析了州收入税改革对高收入者行为的影响，特别是其对家庭迁移决策和税前收入的影响。研究聚焦于2012年通过的加利福尼亚州提案30（Proposition 30）所带来的税收变化，该提案提高了高收入家庭的边际税率，并评估了这些变化如何影响高收入者的经济行为。

高收入者迁移行为显著
- 在提案30实施后，加利福尼亚州的高收入者群体中，有约0.8%的纳税人因税率提高而迁离该州，主要迁往无州收入税的州如内华达州、德克萨斯州和佛罗里达州。
- 迁移率在2013年显著上升，尤其是那些在2012年税前收入超过500万美元的纳税人，其迁移率从2012年的1.5%上升至2.125%。
迁移行为与税前收入变化相互作用
- 研究采用双重差分法（Differences-in-Differences）和倾向得分匹配（Propensity Score Matching）来分析提案30对高收入者税前收入的影响。
- 估计结果显示，提案30导致高收入者在税前收入上减少了约52.2万美元（2012年），45.7万美元（2013年），以及59.9万美元（2014年）。
弹性估计较高
- 税收对税前收入的弹性估计为2.5至3.3，这远高于传统公共财政文献中常见的0.1至0.4的范围。
- 弹性主要体现在非投资收入上，而投资收入（如资本利得、股息和利息）的反应较小。
迁移与行为反应共同影响税收收入
- 税收政策变化导致高收入者迁离和行为调整，共同削弱了提案30带来的45.2%的税收收入增长。
- 其中，行为反应（即税前收入减少）占主导地位，而迁移仅占9.5%。

提案30的税率变化
- 对单人申报者：
  - 250,001-300,000美元：税率提高1个百分点（从9.3%到10.3%）
  - 300,001-500,000美元：税率提高2个百分点（从9.3%到11.3%）
  - 超过500,000美元：税率提高3个百分点（从9.3%到12.3%）
- 对已婚夫妇：
  - 500,001-600,000美元：税率提高1个百分点
  - 600,001-1,000,000美元：税率提高2个百分点
  - 超过1,000,000美元：税率提高3个百分点
- 最高边际税率达到13.3%（对超过100万美元的收入）。
联邦税收变化的影响
- 2012-2013年，美国通过《美国纳税人救济法案》（ATRA），将最高边际税率从35%提高到39.6%，但对收入超过40万美元的纳税人，税率恢复到39.6%。
- ATRA对联邦税收的调整可能部分抵消了加利福尼亚州的州税率提高对纳税人迁移的激励。
研究方法
- 研究采用双重差分法，比较加利福尼亚州高收入居民与非居民的税前收入变化。
- 使用2009-2011年的税前收入数据作为预处理，以识别出连续三年处于高收入群体的纳税人作为处理组。
结论与影响
- 研究发现，高收入者对税收政策的反应不仅体现在迁移上，还体现在行为调整上，如减少税前收入。
- 迁移和行为反应共同削弱了提案30带来的税收收入增长，其中行为反应占主导地位。