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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目中“每日一评”部分，主要分析了2022年4月25日铁矿石2209主力合约的行情走势，并结合消息面、供需变化及技术面进行综合判断，为投资者提供市场参考。

一、行情回顾

• 铁矿石2209主力合约：今日收出一根放量大跌的阴线。
• 价格变动：开盘价877.5，收盘价794.5，最高价883，最低价792.5。
• 跌幅：较上一交易日收盘下跌95个点，跌幅达10.73%。
• 技术面：跌破30日和60日均线支撑，MACD指标开口向下运行，短期技术面呈震荡偏弱走势。

二、消息面分析

1. 全球粗钢产量数据

• 一季度全球粗钢产量：4.566亿吨，同比下降6.8%。
• 区域表现：
  • 亚洲和大洋洲：产量3.313亿吨，同比下降7.8%。
  • 欧盟：产量3680万吨，同比下降3.8%。
  • 北美：产量2810万吨，同比下降0.9%。
  • 俄罗斯及其他独联体国家+乌克兰：产量2400万吨，同比下降8.5%。

2. 政策与市场影响

• 王一鸣观点：呼吁控制疫情，实施更大力度的宏观政策以对冲疫情影响，推动二季度经济增速重返5%以上，为全年5.5%的目标奠定基础。
• 发改委政策：继续推进全国粗钢产量压减工作，确保2022年粗钢产量同比下降，政策力度超市场预期，对市场情绪形成压制。

三、供需情况分析

1. 供应端

• 发运量：4月11日至17日，澳洲巴西铁矿发运总量2355万吨，环比增加71.5万吨。
  • 澳洲发运量1784.2万吨，环比增加52.9万吨，其中发往中国量1522.7万吨，环比增加200.4万吨。
  • 巴西发运量570.8万吨，环比增加18.6万吨。
• 到港量：中国45港到港总量2243.5万吨，环比增加357.7万吨。
• 趋势判断：全球铁矿发运量继续回升，但澳洲增量有限，整体处于正常区间。二季度发运节奏将加快，下半年供应或趋于宽松。

2. 库存端

• 港口库存：截至4月22日，45港进口铁矿库存环比下降147.1万吨至14725.4万吨。
• 疏港量：环比增加7.89万吨至308.25万吨。
• 趋势判断：港口库存连续四周去库，后期需继续关注库存变化。

3. 需求端

• 钢厂开工率：247家钢厂高炉开工率79.8%，周环比下降0.31%，同比去年下降5.7%。
• 产能利用率：高炉产能利用率86.35%，环比下降0.07%，同比降2.46%。
• 铁水产量：日均铁水产量232.97万吨，环比下降0.33万吨，同比下降4.26万吨。
• 政策影响：粗钢压减政策继续执行，对市场情绪形成压制，终端需求疲软，钢厂利润收缩，部分焖炉减产。

四、后市展望

• 短期走势：在终端需求疲软和粗钢压减政策影响下，短期矿价或呈现震荡偏弱走势。
• 关注点：
  • 需求端变化，尤其是钢厂开工率和铁水产量的恢复情况。
  • 海外矿山供应情况，特别是澳洲和巴西的发运节奏。
  • 港口库存的持续去库趋势是否能够维持。
• 技术支撑：短期关注下方20周均线附近的支撑力度。

五、产品与服务说明

• 产品简介：华融期货每日收盘后汇总分析师和投顾对各品种走势的分析，包括基本面、近期表现、重大消息及操作建议。
• 客户适配：适合所有投资者，尤其是日内短线交易者。
• 风险提示：本产品为投顾独立观点，不构成投资建议，仅作参考。

六、免责声明

• 本报告分析师取得中国期货业协会授予的期货从业资格，研究观点独立、客观。
• 报告信息来源可靠，但不保证其准确性和完整性。
• 报告仅供华融期货客户参考，不构成买卖依据。
• 报告版权归华融期货所有，未经书面授权不得发布、复制或传播。

七、投资建议

• 在当前供需偏弱、政策压制的背景下，短期铁矿石价格或继续承压。
• 建议投资者保持谨慎，关注政策动向和需求恢复情况。
• 技术面显示短期支撑在20周均线附近，可结合仓位和止损策略进行操作。

温馨提示：期市有风险，入市须谨慎。