20240219-国元国际控股-股指期货周报_政策面利好带动港股市场信心回暖_11页_2mb

周报总结

核心内容

本周港股市场在政策面利好带动下信心回暖，恒指与科技指数期货价格均上涨，且升水幅度有所上升。美股市场则因1月份CPI数据高于预期而出现小幅回落，但整体仍保持稳健。市场情绪改善，但经济基本面的支撑仍需时间。

主要观点

• 港股市场表现：恒指期货上涨 $4.07%$，科技指数期货上涨 $7.44%$，持仓量增加，市场信心回暖。
• 美股市场表现：道指期货下跌 $0.13%$，标普500和纳斯达克100期货分别下跌 $0.48%$ 和 $1.64%$，但整体市场仍处于升水状态。
• 行业板块涨跌：港股非必需性消费与必需性消费板块涨幅较大，而美股材料、能源、金融板块表现较好。
• ETF动态：港股盈富基金份额减少，而科技类ETF表现较好；美股标普500与纳斯达克指数ETF表现相对平淡。
• 大类资产表现：港股整体上涨，但美股部分指数下跌，能源与黄金等资产表现分化。
• 国内住房销售情况：全国及主要城市商品房与二手房成交大幅下滑，但部分城市如南宁、无锡、东莞出现环比增长。
• 美国CPI数据：1月份美国CPI同比增长 $3.1%$，高于预期，核心CPI增长 $3.9%$，显示美国经济仍较强劲，可能影响美联储降息预期。
• 投资建议：建议投资者采取攻守兼备策略，配置能源、通讯等防守板块，同时关注可选消费与新能源汽车等受益于经济复苏的板块。可利用期权交易降低资金成本，或赚取低波动环境下的收益。

关键信息

港股市场

• 恒指期货：上涨 $4.07%$，升水幅度上升。
• 科技指数期货：上涨 $7.44%$，持仓量增长 $9%$。
• 行业板块：非必需性消费上涨 $6.09%$，必需性消费上涨 $5.40%$，医疗保健上涨 $5.29%$。
• ETF表现：盈富基金份额减少 $1.61%$，科技类ETF份额略有上升。

美股市场

• 道指期货：下跌 $0.13%$，升水幅度下降。
• 标普500期货：下跌 $0.48%$，持仓量小幅下降。
• 纳斯达克期货：下跌 $1.64%$，持仓量减少。
• 行业板块：材料、能源、金融板块领涨。
• ETF表现：部分ETF如XLE（能源）上涨 $2.71%$，而XLF（金融）上涨 $1.41%$。

国内住房销售情况

• 商品房成交：30城合计成交套数为415套，环比下降 $95.1%$，同比大幅下降 $98.3%$。
• 二手房成交：14城合计成交套数为47套，环比下降 $99.2%$，同比略有下降 $99.6%$。
• 重点城市：北京、深圳、杭州等城市商品房与二手房成交均出现显著下滑，但南宁、无锡、东莞等城市环比有所回升。

美国CPI数据

• 1月CPI：同比增长 $3.1%$，高于预期，环比增长 $0.4%$，高于预期。
• 核心CPI：同比增长 $3.9%$，环比增长 $0.4%$，显示服务价格增长显著。
• CPI细分数据：医疗服务、住房租金、运输服务等上涨，而能源类商品价格持续走低。

投资策略建议

• 攻守兼备：配置能源、通讯等防守板块，同时关注可选消费、新能源汽车等进攻性板块。
• 个股选择：优先考虑具有优质护城河和基本面良好的公司。
• 期权策略：在筑底期市场波动不大时，可通过卖出价外认购期权降低资金成本，或采用领式、跨式期权策略赚取收益。

本周关注

• 美国2月份Markit制造业与服务业PMI初值（2月22日）。

风险提示

• 地缘政治冲突
• 国内宏观经济恢复不及预期
• 海外系统性金融风险
• 美国通胀水平超预期

免责条款

• 本报告信息来源于可靠公开资料，但不保证其准确性与完整性。
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