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微盟集团2024年度总结

公司概况

• 公司名称：微盟集团（Weimob Inc.）
• 股份代号：2013
• 注册地：开曼群岛
• 总部及中国主要营业地点：上海市宝山区长江路258号微盟大厦
• 香港主要营业地点：香港湾仔港湾道18号中环广场27楼2701室
• 主要往来银行：
  • 上海银行股份有限公司（自贸区分行）
  • 中信银行股份有限公司（外滩支行）
  • 中国建设银行股份有限公司（上海张庙支行）
• 授权代表：孙涛勇先生、伍秀薇女士
• 核数师：罗兵咸永道会计师事务所
• 法律顾问：高伟绅律师行（香港及美国）；迈普达律师事务所（开曼群岛）

财务概要及经营亮点

收入与利润

• 总收入：2024年约为人民币133.93亿元，较2023年下降39.9%。
• 毛利：2024年约为人民币59.63亿元，同比下降59.8%。
• 毛利率：从66.6%降至44.5%。
• 经调整毛利：从2023年的人民币136.24亿元减少33.5%至2024年的人民币90.64亿元。
• 经调整净亏损：从2023年的人民币54.94亿元收窄至2024年的人民币53.28亿元。
• 经营亏损：2024年为人民币17.44亿元，2023年为人民币7.61亿元。

经营现金流

• 经营现金流：2024年经营现金流流出约人民币3.32亿元，较2023年流出约人民币5.96亿元大幅改善。
• 主要改善原因：商家解决方案现金流优化，订阅解决方案亏损收窄。

主要经营数据

主要观点

1. 业务转型与优化

• 微盟在2024年持续推进业务转型，主动缩减非核心业务，如智慧餐饮，同时优化业务结构，提升经营效率。
• 订阅解决方案收入下降，但商家解决方案收入有所增长，主要受益于广告平台的精准营销服务及与腾讯等平台的深入合作。
• 通过优化客户结构、减少低利润客户比例，显著提升应收款周转率及经营现金流。

2. AI技术应用

• 微盟将AI技术作为核心战略，微盟WAI已接入10余家大模型平台，包括DeepSeek、腾讯混元、通义千问等。
• 推出AI Agent产品矩阵，覆盖58个商业场景，提升电商及零售运营效率。
• AI产品WIME上线微信服务商平台，成为首批AI工具服务商，助力中小微电商提效。

3. 与腾讯生态协同

• 微盟是首批接入腾讯微信小店的服务商，推出“微盟×微信小店”五大解决方案，涵盖一体化运营、智能化提效、CRM会员运营等。
• 与腾讯在智慧零售、AI大模型、精准营销等领域深化合作，获得多项大奖，强化市场影响力。

4. 国际化探索

• 成功打造海外营销产品矩阵，覆盖商户获客、交易转化、客户留存等核心流程。
• WIME在海外独立站平台Shopify应用市场表现突出，获得用户好评。
• 海鼎海外业务拓展至全球五大区域，新增东亚及非洲市场。

5. 企业治理与可持续发展

• 在ESG及合规方面取得显著成效，提升企业治理水平。
• 制定87项企业标准，开展标准化试点。
• 微盟总部大厦入选APEC技术赋能低碳行动最佳案例，获评可持续建筑典范。
• 获得智通财经“最具社会责任上市公司”称号。

财务表现

收入与成本结构

• 总收入：2024年为人民币133.93亿元，同比下降39.9%。
• 销售成本：2024年为人民币743.0亿元，同比下降0.2%。
• 广告流量成本：下降约人民币72.6亿元，与业务优化及TSO服务精简有关。
• 员工成本：下降约人民币20.7亿元，得益于组织优化。
• 研发成本：2024年为人民币406.3亿元，同比下降30.7%。

财务比率

• 经调整毛利率：2024年为61.7%，2023年为64.9%。
• 经调整除利息、税项、折旧及摊销前利润率：2024年为-25.6%，2023年为-10.1%。
• 净利率：2024年为-129.1%，2023年为-34.0%。

财务变动因素

• 经营亏损：2024年为人民币17.44亿元，主要由于收入下降及成本调整。
• 财务成本：增加至人民币273.7亿元，主要由于2021年可换股债券提前赎回。
• 财务收入：减少至人民币12.0亿元，因银行存款利息收入减少。
• 可换股债券公平值变动：2024年亏损约人民币69.4亿元，因债券价值下降。

业务回顾

订阅解决方案

• 收入：2024年为人民币918.5亿元，同比下降31.9%。
• 收入下降原因：业务重组、递延收入减少、主动缩减低利润客户。
• 毛利：2024年为人民币330.6亿元，毛利率为36.0%。

商家解决方案

• 收入：2024年为人民币420.8亿元，同比下降52.1%。
• 毛利：2024年为人民币265.7亿元，毛利率为63.1%。
• 经调整收入：2024年为人民币549.6亿元，同比下降26.7%。
• 经调整毛利率：2024年为71.8%，较2023年提升。

业务展望

1. 多维度服务微信小店：继续深耕微信电商生态，助力商家实现流量转化和业务增长。
2. 聚焦电商零售，推进AI Agent落地：拓展AI Agent应用矩阵，覆盖多圈层客户，提升市场竞争力。
3. 多场景深度运营，赋能实体零售数字化：推动泛零售解决方案向更多垂直行业渗透，如美业与宠物市场。
4. 产品驱动增长模式试水北美：寻求海外市场机会，拓展AI及营销产品应用。
5. 抓住小红书国际化带来的机会：助力品牌实现从种草到交易的完整链路。

关键信息

• 股东减持：2024年12月，主要股东孙涛勇、方桐舒及游凤椿出售合计1.23亿股股份，但承诺未来12个月内不减持。
• 腾讯减持：2025年1月，腾讯出售1.84亿股股份，间接持股降至约9917万。
• AI产品表现：WIME活跃用户量提升超20%，使用量提升37.8%，AI图片创作量激增309.7%。
• 财务健康：2024年现金及银行存款余额约为人民币17.79亿元，外债仅剩60万美元未到期或换股。

财务比率对比

总结

微盟集团在2024年通过业务优化、AI技术应用及与腾讯生态的协同，实现了经营现金流的显著改善，尽管整体收入和利润有所下降，但通过调整客户结构和聚焦核心业务，提升了运营效率和财务健康。同时，微盟积极拓展国际市场，推出AI产品，增强其在电商和零售领域的竞争力。